निवेश विश्लेषण के प्रकार
निवेश करना सीखें
अपनी मेहनत की कमाई को सही जगह निवेश करने के लिये सोच-समझकर योजना बनाने की आवश्यकता है। निवेश के संदर्भ में लिया गया गलत निर्णय आपकी पूंजी का सफाया कर सकता है। अत:, निवेशक को निवेश करने से पूर्व निवेश के विभिन्न विकल्पों का गहनता से विश्लेषण करना चाहिये। निवेश का एक लोकप्रिय विकल्प शेयर बाजार भी है। शेयर बाजार में लाभ कमाने की अपरिमित क्षमता है, इसलिये बहुत से लोग अपनी पूंजी का निवेश यहां करते हैं। इस आलेख में, हम शेयर बाजार में निवेश करने के निवेश विश्लेषण के प्रकार विभिन्न पहलुओं पर गौर करेंगे।
जब आप कोई शेयर (स्टॉक) खरीदते हैं, तो आप कंपनी के एक अंश का स्वामित्व हासिल कर लेते हैं। इसके बदले में, कंपनी जब मुनाफा कमाती है तो लाभांश के रुप में आपको लाभ देती है। लाभांश की राशि इस बात पर निर्भर करती है कि आपके पास कितने शेयर हैं। इसके अतिरिक्त, दीर्घ अवधि में शेयर के मूल्य में होने वाली वृद्धि से आपकी पूंजी में भी अभिवृद्धि होगी। अतएव, शेयर खरीदने से लाभांश के रुप में नियमित आय प्राप्त होगी और दीर्घ अवधि में शेयर के मूल्य में होने वाली वृद्धि से संपत्ति में भी अभिवृद्धि होगी।
हालांकि, शेयर बाजार में निवेश करते हुये आपको शेयर का चयन करते हुये काफी सतर्क रहना होगा। अत:, शेयर बाजार में निवेश करने से पूर्व, आपको कुछ बातें सीखने और समझने की आवश्यकता है। ये बातें निम्न हैं;
शेयर बाजार में निवेश करने से पूर्व जानने योग्य बातें
किसी भी शेयर को आंखें मूंद कर न खरीदें
आंख मूंद कर खरीद गया शेयर आपके लिये भारी नुकसानदायक हो सकता है। हमेशा यह सलाह दी जाती है कि शेयर बाजार में निवेश करने से पूर्व शोध एवं विश्लेषण करना आवश्यक है। एक गलत निर्णय आपकी पूंजी का सफाया कर सकती है। अतएव, शेयर बाजार में निवेश करने से पूर्व आपको अपना वित्तिय लक्ष्य निर्धारित करना होगा और कुछ जानकारी प्राप्त करती होगी।
शेयर बाजार में पैसे पेड़ पर नहीं फलते
आम तौर पर निवेशक शेयर बाजार में यह सोच कर निवेश करते हैं कि वे असानी से लाभ कमायेंगे। वे शेयर बाजार में कुछ लोगों की कहानी-जिन्होंने शेयर बाजार से काफी संपत्ति अर्जित की है, सुनकर निवेश का निर्णय लेते हैं। लेकिन उन्हें यह बात भली-भांति समझ लेनी चाहिये कि शेयर बाजार में पैसे पेड़ पर नहीं फलते हैं। बाजार में संपत्ति अर्जित करने के लिये सही शेयर का चयन और दीर्घ अवधि तक निवेश का धैर्य होना आवश्यक है।
बुद्धिमानी से आवंटन करें
शेयर बाजार में निवेश करते समय आपको काफी सावधान रहने को आवश्यकता है। आपको अपने पैसे के उस भाग को निवेश करने से बचना चाहिये, जिसका नुकसान आप गवारा नहीं कर सकते हैं। निवेश के अन्य विकल्पों की ही तरह, शेयर बाजार में भी निवेश के साथ कुछ जोखिम अंतर्निहित है, और यदि आप में जोखिम सहने की क्षमता है तो आप दीर्घ अवधि में अच्छा प्रतिफल प्राप्त कर सकते हैं। संक्षेप में यह बात बेहतर तरीके से समझ लेनी चाहिये कि आकस्मिक निधि का निवेश शेयर बाजार में नहीं करना चाहिये।
ऋण लेकर निवेश करने से बचें
शेयर बाजार में ऋण लेकर निवेश नहीं करना चाहिये। ब्रोकर और बैंक आपको मार्जिन मनी लेकर सौदे करने की इजाजत देते हैं। जब बाजार में तेजी रहती है, तब तक तो ठीक है, मंदी की स्थिति में आपकी पूंजी का भी सफाया हो सकता है। अतएव आपको किसी भी प्रकार का ऋण लेकर निवेश नहीं करना चाहिये और सावधान रहना चाहिये।
दूसरों की नकल न करें और न दूसरों की सुनें
शेयर बाजार में निवेश का निर्णय इस बात से प्रभावित नहीं होना चाहिये कि दूसरे क्या कर रहे है अथवा कह रहे हैं। दूसरों की नकल करना उल्टा पड़ सकता है और नुकसान हो सकता है। शेयर बाजार में निवेश की सर्वश्रेष्ठ रणनीति यह है कि आप अपना शोध स्वयं करें और उस पर विश्वास करें। यदि आपने अभी-अभी निवेश करना प्रारंभ किया है तो आपको ऐसे व्यवसाय में निवेश करना चाहिये जो समझने और विश्लेषण करने में आसान हो।
बाजार के उतार – चढ़ाव का आकलन करने से बचें
बहुत से निवेशक बाजार के उतार – चढ़ाव का आकलन करने में अपना नुकसान कर बैठते हैं। बाजार बहुत से चरण से गुजरता है। यदि आप अच्छे शेयर में निवेशित रहेंगे तो आप किसी भी चरण में मुनाफा कमायेंगे। बाजार में होने वाली प्रत्येक गिरावट, अपने पोर्टफोलियो में अच्छे शेयर जोड़ने का अवसर प्रदान करती है। शेयर बाजार में निवेश करते समय सदैव अनुशासित दृष्टिकोण अपनाना चाहिये।
अधिक उम्मीद मत करें
शेयर बाजार में निवेश करने वाले, शेयर बाजार से अवास्तविक प्रतिफल की उम्मीद पाल बैठते हैं। ऐसी उम्मीदें तेजी के समय बंधती हैं जब बाजार में 100 प्रतिशत अथवा उससे भी अधिक का मुनाफा होता है। अधिक उम्मीद के साथ निवेश करने पर अधिमूल्यांकित शेयर के साथ खराब पोर्टफोलियो बनने का डर बना रहता है।
उपरोक्त तथ्यों से आरंभिक निवेशकों को शेयर बाजार में निवेश करने में मदद मिलेगी। आइये अब हम शेयर बाजार में निवेश की कुछ युक्तियां सीखते हैं।
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शेयर बाजार में निवेश की कुछ युक्तियां
दीर्घ अवधि के लिये लक्ष्य निर्धारित करें
शेयर बाजारमें निवेश करने से पूर्व आपके वित्तिय लक्ष्य स्पष्ट होने चाहिये। शेयर बाजार में दीर्घ अवधि के लिये ही निवेश करके संपत्ति अर्जित की जा सकती है। आपको इस समझ के साथ निवेश करना होगा कि निवेश पर आपको कितना प्रतिफल चाहिये और आप दीर्घ अवधि के लिये कितनी पूंजी निवेशित करने के लिये तैयार हैं।
अपनी भावनाओं पर नियंत्रण रखें
शेयर बाजार में निवेश करते वक्त, नये निवेशकों के लिये अपनी भावनाओं को नियंत्रित रख पाना बहुत मुश्किल होता है। जब शेयर बाजार में निवेश की बात आती है, यह सबसे बड़ी बाधा होती है। भावनाओं पर नियंत्रण नहीं रख पाने की वजह से निर्णय में गलती हो जाती है और परिणामस्वरुप भारी नुकसान हो जाता है। शेयर बाजार में काफी उतार-चढ़ाव का माहौल होता है जिसकी वजह से आरंभिक निवेशकों में तनाव और असुरक्षा की भावना व्याप्त होती है। इस परिदृश्य में,आरंभिक निवेशकों को यह सलाह दी जाती है कि वे भावनाओं के भंवर जाल में न उलझें और जल्दबाजी में निर्णय लेने से बचें।
मूलभूत सिद्धान्तोंको समझ
आरंभिक निवेशकों को शयर बाजार में निवेश करने से पूर्व उन मूलभूत सिद्धान्तों को समझ लेना चाहिये जिनसे शेयर के मूल्य संचालित होते हैं। सबसे पहले, निवेशकों को यह समझ लेना चाहिये कि शेयर का मूल्यांकन कैसे होता है, और किस मूल्य पर शेयर खरीदना उचित है। दूसरी बात, दीर्घ अवधि का निवेश कंपनी और उस क्षेत्र के बुनियादी मजबूती पर निर्भर करता है। सही शेयर के चयन के लिये मूलभूत सिद्धान्तों की समझ काफी महत्वपूर्ण है। शेयर के चयन में होने वाली गलती की वजह से दीर्घ कालीन नुकसान हो सकता है। निवेशक सही शेयर के चयन की कला में माहिर होने के लिये शेयर का तकनिकि विश्लेषण भी सीख सकते हैं।
विविधता
यह हमेशा सलाह दी जाती है कि, विविधतापूर्ण पोर्टफोलियो का गठन करना चाहिये। शेयर बाजार में निवेश करते समय, निवेशकों को विभिन्न क्षेत्रों के शेयर में निवेश करना चाहिये। जिस प्रकार आपको अपने सभी अंडे एक ही टोकरी में नहीं रखना चाहिये, उसी प्रकार आपको अपनी सारी पूंजी एक ही शेयर में निवेशित नहीं करना चाहिये।
किसी एक शेयर के मूल्य में होने वाली गिरावट से आपकी पूरी पुंजी का सफाया हो सकता है। अतएव, जब आप अपने पैसों का निवेश विभिन्न क्षेत्रों के बहुत से शेयरों में करते हैं तो, आप अपने जोखिम को कम करते हैं। यह हो सकता है कि किसी एक क्षेत्र का प्रदर्शन बेहतर नहीं हो तो वहीं दूसरा क्षेत्र बेहतरीन प्रदर्शन करे। विविधतापूर्ण फोर्टफोलियो से कम जोखिम के साथ दीर्घ कालीन संपत्ति के संग्रहण में सहायता मिलती है।
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निवेश विश्लेषण
निवेश विश्लेषण, उद्योग क्षेत्रों और आर्थिक रुझानों के मूल्यांकन के कई अलग-अलग तरीकों के लिए एक व्यापक शब्द है। इसमें भविष्य के प्रदर्शन की भविष्यवाणी करने के लिए पिछले रिटर्न को चार्ट करना शामिल हो सकता है, निवेश के प्रकार का चयन करना जो किसी निवेशक की जरूरतों को सबसे अच्छा सूट करता है, या अपने जोखिम, उपज क्षमता, या मूल्य आंदोलनों को निर्धारित करने के लिए स्टॉक और बॉन्ड जैसी व्यक्तिगत प्रतिभूतियों का मूल्यांकन करता है।
निवेश विश्लेषण एक ध्वनि पोर्टफोलियो प्रबंधन रणनीति की कुंजी है ।
निवेश विश्लेषण को समझना
निवेश विश्लेषण का उद्देश्य यह निर्धारित करना है कि निवेश किसी विशेष निवेशक के लिए कैसा है और यह कितना उपयुक्त है। निवेश विश्लेषण में मुख्य कारकों में उचित प्रविष्टि मूल्य, निवेश के लिए अपेक्षित समय क्षितिज, और निवेश की भूमिका समग्र रूप से पोर्टफोलियो में भूमिका निभाएगी।
उदाहरण के लिए, म्युचुअल फंड का निवेश विश्लेषण करने में, एक निवेशक यह देखता है कि फंड ने अपने बेंचमार्क और अपने मुख्य प्रतियोगियों की तुलना में समय के साथ कैसा प्रदर्शन किया । पीयर फंड तुलना में प्रदर्शन, व्यय अनुपात, प्रबंधन स्थिरता, क्षेत्र भार, निवेश शैली और परिसंपत्ति आवंटन में अंतर की जांच शामिल है ।
निवेश में, एक आकार सभी फिट नहीं होता है। जिस तरह अनूठे लक्ष्य, समय क्षितिज और आय के साथ कई अलग-अलग प्रकार के निवेशक हैं, ऐसे निवेश के अवसर हैं जो उन व्यक्तिगत मापदंडों से मेल खाते हैं।
रणनीतिक सोच
निवेश विश्लेषण में विचार प्रक्रिया के संदर्भ में समग्र निवेश रणनीति का मूल्यांकन करना भी शामिल हो सकता है जो इसे बनाने में गया था, उस समय व्यक्ति की जरूरतों और वित्तीय स्थिति, पोर्टफोलियो ने कैसा प्रदर्शन किया, और क्या यह एक सुधार या समायोजन का समय है।
जो निवेशक अपने दम पर निवेश विश्लेषण करने में सहज नहीं हैं, वे निवेश सलाहकार या किसी अन्य वित्तीय पेशेवर से सलाह ले सकते हैं ।
चाबी छीन लेना
- निवेश विश्लेषण में अपने भविष्य के प्रदर्शन की भविष्यवाणी करने और एक विशिष्ट निवेशक के लिए उपयुक्तता निर्धारित करने के लिए सुरक्षा या उद्योग का मूल्यांकन और मूल्यांकन शामिल है।
- निवेश विश्लेषण में समग्र वित्तीय रणनीति का मूल्यांकन या निर्माण करना भी शामिल हो सकता है।
- निवेश विश्लेषण के प्रकारों में नीचे-ऊपर, ऊपर-नीचे, मौलिक और तकनीकी शामिल हैं।
निवेश विश्लेषण के प्रकार
जबकि प्रतिभूतियों, क्षेत्रों और बाजारों का विश्लेषण करने के लिए अनगिनत तरीके हैं, निवेश विश्लेषण को कई बुनियादी तरीकों में विभाजित किया जा सकता है।
टॉप-डाउन बनाम बॉटम-अप
निवेश निर्णय लेते समय, निवेशक नीचे-ऊपर निवेश विश्लेषण दृष्टिकोण या शीर्ष-डाउन दृष्टिकोण का उपयोग कर सकते हैं ।
बॉटम-अप निवेश विश्लेषण उनकी योग्यता के लिए व्यक्तिगत स्टॉक का विश्लेषण करने पर जोर देता है, जैसे कि उनका मूल्यांकन, प्रबंधन क्षमता, मूल्य निर्धारण शक्ति और अन्य विशिष्ट विशेषताएं।
बॉटम-अप निवेश विश्लेषण आर्थिक चक्र या बाजार चक्र पर ध्यान केंद्रित नहीं करता है। इसके बजाय, इसका लक्ष्य ओवररिंग रुझानों की परवाह किए बिना सर्वश्रेष्ठ कंपनियों और शेयरों को ढूंढना है। संक्षेप में, बॉटम-अप निवेश एक मैक्रोइकॉनॉमिक या वैश्विक दृष्टिकोण के बजाय निवेश करने के लिए एक सूक्ष्म आर्थिक दृष्टिकोण लेता है।
वैश्विक दृष्टिकोण टॉप-डाउन निवेश विश्लेषण की एक बानगी है। यह उन रुझानों से लाभान्वित होने पर शून्य करने से पहले आर्थिक, बाजार और उद्योग के रुझानों के विश्लेषण से शुरू होता है।
टॉप-डाउन और बॉटम-अप उदाहरण
एक में ऊपर से नीचे दृष्टिकोण, एक निवेशक विभिन्न क्षेत्रों का मूल्यांकन करें और निष्कर्ष है कि वित्तीय संभावना औद्योगिक-की तुलना में बेहतर प्रदर्शन करेंगे हो सकता है। नतीजतन, निवेशक तय करता है कि निवेश पोर्टफोलियो अधिक वजन वाले वित्तीय और कम वजन वाले उद्योग होंगे। फिर वित्तीय क्षेत्र में सर्वश्रेष्ठ शेयरों को खोजने का समय है।
बॉटम-अप विश्लेषण के समर्थकों में वॉरेन बफेट और उनके गुरु बेंजामिन ग्राहम शामिल हैं।
इसके विपरीत, बॉटम-अप निवेशक ने पाया हो सकता है कि एक औद्योगिक कंपनी ने एक आकर्षक निवेश के लिए बनाया था और व्यापक पूंजी के लिए दृष्टिकोण अपेक्षाकृत नकारात्मक होने के बावजूद इसे एक महत्वपूर्ण राशि आवंटित की थी। निवेशक ने निष्कर्ष निकाला है कि स्टॉक अपने उद्योग को बेहतर बनाएगा।
मौलिक बनाम तकनीकी विश्लेषण
अन्य निवेश विश्लेषण विधियों में मौलिक विश्लेषण और तकनीकी विश्लेषण शामिल हैं।
मौलिक विश्लेषक कंपनियों के वित्तीय स्वास्थ्य के साथ-साथ व्यापक आर्थिक दृष्टिकोण पर जोर देते हैं। मौलिक विश्लेषण के अभ्यासकर्ता ऐसे शेयरों की तलाश निवेश विश्लेषण के प्रकार करते हैं जो मानते हैं कि बाजार ने गलत तरीके से बनाया है। यही है, वे अपने आंतरिक मूल्य से कम कीमत पर कारोबार कर रहे हैं।
अक्सर नीचे-ऊपर विश्लेषण का उपयोग करते हुए, ये निवेशक एक कंपनी की वित्तीय सुदृढ़ता, भविष्य की व्यावसायिक संभावनाओं का मूल्यांकन करेंगे और यह निर्धारित करने की क्षमता का लाभांश देंगे कि क्या यह एक संतोषजनक निवेश करेगा।इस शैली के समर्थकों में वॉरेन बफेट और उनके गुरु बेंजामिन ग्राहम शामिल हैं ।
तकनीकी विश्लेषण
तकनीकी विश्लेषक शेयर कीमतों और सांख्यिकीय मानकों के पैटर्न का मूल्यांकन करता है, कंप्यूटर गणना की चार्ट और ग्राफ़ का उपयोग कर। मौलिक विश्लेषकों के विपरीत, जो किसी सुरक्षा के आंतरिक मूल्य का मूल्यांकन करने का प्रयास करते हैं, तकनीकी विश्लेषक सुरक्षा की ताकत या कमजोरी का मूल्यांकन करने के लिए मूल्य आंदोलनों, व्यापारिक संकेतों और विभिन्न अन्य विश्लेषणात्मक चार्टिंग निवेश विश्लेषण के प्रकार टूल के पैटर्न पर ध्यान केंद्रित करते हैं।
दिन के व्यापारी अपनी रणनीतियों को तैयार करने और उनकी खरीद और बिक्री की गतिविधि के समय में तकनीकी विश्लेषण का लगातार उपयोग करते हैं।
निवेश विश्लेषण का वास्तविक-विश्व उदाहरण
अनुसंधान विश्लेषक अक्सर व्यक्तिगत प्रतिभूतियों, परिसंपत्ति वर्गों और बाजार क्षेत्रों पर निवेश विश्लेषण रिपोर्ट जारी करते हैं, उन्हें खरीदने, बेचने या रखने की सिफारिश के साथ।
उदाहरण के लिए, 11 फरवरी, 2021 को, चार्ल्स श्वाब ने सेक्टर इनसाइट्स: ए व्यू ऑन 11 इक्विटी सेक्टर जारी किए।रिपोर्ट 11 मुख्य स्टॉक क्षेत्रों पर तीन से छह महीने का दृष्टिकोण देती है जो व्यापक अर्थव्यवस्था का प्रतिनिधित्व करते हैं।
हाइलाइट्स के बीच, श्वाब विश्लेषकों ने संचार सेवा क्षेत्र को देखा, जिसमें दूरसंचार सेवा प्रदाता, मीडिया, मनोरंजन और इंटरैक्टिव मीडिया शामिल हैं। नोट में, विश्लेषकों ने कहा कि जबकि क्षेत्र में कुछ कंपनियों के लिए महामारी संबंधी ठहराव-पर-घर व्यवहार अच्छा रहा है, स्ट्रीमिंग की मांग बढ़ने के साथ, पारंपरिक टीवी और केबल की मांग कम हो गई, जिससे विज्ञापन राजस्व को नुकसान पहुंचा है।
विश्लेषकों ने इसके बाद “बाज़ार प्रदर्शन” की एक समग्र तटस्थ मूल्यांकन रेटिंग दी।इस तटस्थ रेटिंग का मतलब है कि संचार सेवा क्षेत्र को एसएंडपी 500.2 के अनुरूप रिटर्न प्रदान करना चाहिए
श्वाब ने वित्तीय क्षेत्र को भी देखा, जिसमें बैंक, बचत और ऋण, बीमाकर्ता, निवेश बैंकिंग, ब्रोकरेज, बंधक वित्त कंपनियां और बंधक रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट शामिल हैं। श्वाब ने कहा कि क्षेत्र को वाशिंगटन से निकलने वाले राजकोषीय प्रोत्साहन की संभावना से लाभ होना चाहिए, एक फेडरल रिजर्व जो वर्षों तक प्रोत्साहन बनाए रखने की संभावना है, वैक्सीन रोलआउट का सकारात्मक प्रभाव, और दीर्घकालिक में निरंतर वृद्धि की संभावना। ब्याज दर।
श्वाब ने वित्तीय क्षेत्र को “आउटपरफॉर्म” का दर्जा दिया, जिसका अर्थ है कि सेक्टर और इसके अंतर्निहित मुद्दों में एस एंड पी 500 से अधिक रिटर्न देखने की संभावना है।
निवेश विश्लेषण के प्रकार
जोखिम और रिटर्न विश्लेषण
वापस राशि है जो वास्तव में एक निवेशक एक निश्चित अवधि के दौरान एक निवेश पर अर्जित व्यक्त करता है. रिटर्न ब्याज, लाभांश और पूंजीगत लाभ भी शामिल है, जबकि जोखिम एक विशेष कार्य के साथ जुड़े अनिश्चितता का प्रतिनिधित्व करता है. वित्तीय मामले में जोखिम मौका या संभावना है या वास्तविक / रिटर्न की उम्मीद है कि एक निश्चित निवेश देने हो सकता है नहीं है.
जोखिम और वापसी व्यापार बंद का कहना है कि संभावित वापसी के खतरे में वृद्धि के साथ ही उगता है. यह एक संभव सबसे कम जोखिम के लिए इच्छा और उच्चतम संभव वापसी के बीच एक संतुलन के बारे में फैसला करने के लिए एक निवेशक के लिए महत्वपूर्ण निवेश विश्लेषण के प्रकार है.
निवेश में जोखिम सही या सटीक पूर्वानुमान करने में असमर्थता की वजह से मौजूद है. निवेश में जोखिम परिवर्तनशीलता के रूप में परिभाषित किया गया है कि एक निवेश से भविष्य के नकदी प्रवाह में होने की संभावना है. इन नकदी प्रवाह के अधिक से अधिक परिवर्तनशीलता अधिक से अधिक जोखिम का संकेत भी है.
वेरिएंस या मानक विचलन संभव नकदी की प्रत्येक बहती है और जोखिम की पूर्ण उपाय के रूप में जाना जाता है की उम्मीद नकदी प्रवाह के बारे में विचलन के उपाय, जबकि सह - कुशल परिवर्तन जोखिम के एक रिश्तेदार को मापने है.
जोखिम विश्लेषण से बाहर ले जाने के लिए, निम्न तरीकों का इस्तेमाल कर रहे हैं
लौटाने [कब तक यह निवेश को ठीक करने के लिए ले जाएगा]
निश्चितता बराबर [राशि है कि निश्चित रूप से आप के लिए आ जाएगा]
जोखिम समायोजित छूट दर [वर्तमान छूट की दर के साथ भविष्य के निवेश के मूल्य यानी पी.वी.]
अभ्यास, संवेदनशीलता विश्लेषण और रूढ़िवादी पूर्वानुमान तकनीक सरल और आसान संभाल करने के लिए किया जा रहा है, लेकिन जोखिम विश्लेषण के लिए किया जाता है. विश्लेषण [भी तोड़ विश्लेषण के एक बदलाव] संवेदनशीलता निवेश नकदी प्रवाह पर महत्वपूर्ण चर के व्यवहार में परिवर्तन के प्रभाव का आकलन करने की अनुमति देता है. रूढ़िवादी पूर्वानुमान नकदी प्रवाह को छूट के लिए कम कर्मों का फल मिलने लगता या उच्च डिस्काउंट दरों का उपयोग शामिल है.
निवेश जोखिम के रूप में अनुमान है कि वापसी की तुलना में एक कम या नकारात्मक वास्तविक लाभ कमाने की संभावना से संबंधित है. निवेश जोखिम के 2 प्रकार हैं:
खड़े हो जाओ अकेले जोखिम
इस जोखिम को एक एक परिसंपत्ति के साथ जुड़ा हुआ है, जिसका अर्थ है कि जोखिम का अस्तित्व समाप्त हो अगर उस विशेष संपत्ति नहीं आयोजित किया जाता है. अकेले खड़े जोखिम के प्रभाव पोर्टफोलियो का विविधीकरण द्वारा कम किया जा सकता है.
खड़े हो जाओ अकेले जोखिम बाजार = फर्म विशिष्ट जोखिम जोखिम
बाजार जोखिम सुरक्षा जोखिम खड़े अकेले का एक भाग है है कि गर्त विविधीकरण समाप्त नहीं किया जा सकते हैं और यह बीटा से मापा जाता है
फर्म जोखिम सुरक्षा जोखिम खड़े अकेले के एक भाग है कि उचित विविधीकरण के माध्यम से समाप्त किया जा सकता है
इस जो पोर्टफोलियो के समग्र उद्देश्य देने में विफल रहता है एक पोर्टफोलियो में एक संपत्ति के कुछ संयोजन में शामिल जोखिम है. जोखिम कम से कम किया जा सकता है, लेकिन समाप्त नहीं किया जा सकता है, चाहे पोर्टफोलियो संतुलित है या नहीं है. एक संतुलित पोर्टफोलियो के जोखिम को कम कर देता है, जबकि एक गैर संतुलित पोर्टफोलियो के जोखिम बढ़ जाती है.
जोखिम के सूत्रों का कहना है
मुद्रास्फीति
व्यवसाय चक्र
ब्याज दरें
प्रबंधन
व्यावसायिक जोखिम
वित्तीय जोखिम
भविष्य में अधिक से अधिक राशि कमाई की उम्मीद में किया धन का निवेश मौजूदा निवेश विश्लेषण के प्रकार प्रतिबद्धता है. रिटर्न अनिश्चितता या लंबे समय तक निवेश की अवधि के विचरण करने के लिए अधीन हैं, अधिक से अधिक की मांग की रिटर्न होगा. एक निवेशक भी सुनिश्चित करना है कि रिटर्न मुद्रास्फीति की दर से अधिक है पसंद करेंगे.
एक निवेशक आगे देखने के लिए एक उम्मीद 3 कारकों के आधार पर वापसी की जिस तरह से मुआवजा हो रही है -
जोखिम शामिल
निवेश की अवधि [पैसे के समय मूल्य]
उम्मीद की कीमत का स्तर [मुद्रास्फीति]
बुनियादी या पैसे के समय मूल्य दर वास्तविक जोखिम मुक्त दर RRFR] जो किसी भी जोखिम प्रीमियम और मुद्रास्फीति के लिए स्वतंत्र है. यह दर आम तौर पर स्थिर बनी हुई है, लेकिन लंबे समय में वहाँ RRFR में क्रमिक बदलाव खपत प्रवृत्तियों, आर्थिक विकास और अर्थव्यवस्था के खुलेपन के रूप में इस तरह के कारकों के आधार पर निवेश विश्लेषण के प्रकार हो सकता है.
अगर हम RRFR में मुद्रास्फीति के जोखिम प्रीमियम के बिना घटक शामिल हैं, इस तरह के एक वापसी नाममात्र जोखिम मुक्त दर के रूप में जाना जाएगा [NRFR]
NRFR = (1 + RRFR) * (+ मुद्रास्फीति की दर की उम्मीद 1) - 1
तीसरे घटक जोखिम प्रीमियम कि अनिश्चितताओं के सभी प्रकार का प्रतिनिधित्व करता है और इस प्रकार के रूप में गणना की है -
उम्मीद की वापसी प्रीमियम = NRFR जोखिम +
जोखिम और वापसी व्यापार बंद
निवेशक कुछ ठोस लाभ कमाने के उद्देश्य के साथ निवेश करते हैं. वित्तीय शब्दावली में यह लाभ वापसी के रूप में कहा जाता है और जोखिम का एक निर्धारित राशि लेने के लिए एक इनाम है.
जोखिम वास्तविक निवेश की अवधि में एक निवेश पर वापसी की उम्मीद से अलग किया जा रहा है वापसी की संभावना के रूप में परिभाषित किया गया है. कम जोखिम कम रिटर्न की ओर जाता है. उदाहरण के लिए, सरकारी प्रतिभूतियों की बैठाना, जबकि वापसी की दर कम है, दोषी के जोखिम भी कम है. उच्च जोखिम उच्च क्षमता रिटर्न के लिए सीसा, लेकिन यह भी अधिक नुकसान के लिए नेतृत्व कर सकते हैं. शेयरों पर लंबी अवधि के रिटर्न सरकारी प्रतिभूतियों पर रिटर्न की तुलना में ज्यादा हैं, लेकिन पैसा खोने का जोखिम भी अधिक होता है.
वापसी की दर एक निवेश कैलोरी पर निम्नलिखित का उपयोग कर की गणना की जा सूत्र
= रिटर्न (प्राप्त राशि - राशि का निवेश) / राशि का निवेश
जोखिम और वह वापसी व्यापार बंद का कहना है कि जोखिम में वृद्धि के साथ संभावित उगता है. एक निवेशक संभव सबसे कम जोखिम और उच्चतम संभव वापसी के लिए इच्छा के बीच एक संतुलन तय करना होगा.
निवेश विश्लेषण के प्रकार
जोखिम और रिटर्न विश्लेषण
वापस राशि है जो वास्तव में एक निवेशक एक निश्चित अवधि के दौरान एक निवेश पर अर्जित व्यक्त करता है. रिटर्न ब्याज, लाभांश और पूंजीगत लाभ भी शामिल है, जबकि जोखिम एक विशेष कार्य के साथ जुड़े अनिश्चितता का प्रतिनिधित्व करता है. वित्तीय मामले में जोखिम मौका या संभावना है या वास्तविक / रिटर्न की उम्मीद है कि एक निश्चित निवेश देने हो सकता है नहीं है.
जोखिम और वापसी व्यापार बंद का कहना है कि संभावित वापसी के खतरे में वृद्धि के साथ ही उगता है. यह निवेश विश्लेषण के प्रकार एक संभव सबसे कम जोखिम के लिए इच्छा और उच्चतम संभव वापसी के बीच एक संतुलन के बारे में फैसला करने के लिए एक निवेशक के लिए महत्वपूर्ण है.
निवेश में जोखिम सही या सटीक पूर्वानुमान करने में असमर्थता की वजह से मौजूद है. निवेश में जोखिम परिवर्तनशीलता के रूप में परिभाषित किया गया है कि एक निवेश से भविष्य के नकदी प्रवाह में होने की संभावना है. इन नकदी प्रवाह के अधिक से अधिक परिवर्तनशीलता अधिक से अधिक जोखिम का संकेत भी है.
वेरिएंस या मानक विचलन संभव नकदी की प्रत्येक बहती है और जोखिम की पूर्ण उपाय के रूप में जाना जाता है की उम्मीद नकदी प्रवाह के बारे में विचलन के उपाय, जबकि सह - कुशल परिवर्तन जोखिम के एक रिश्तेदार को मापने है.
जोखिम विश्लेषण से बाहर ले जाने के लिए, निम्न तरीकों का इस्तेमाल कर रहे हैं
लौटाने [कब तक यह निवेश को ठीक करने के लिए ले जाएगा]
निश्चितता बराबर [राशि है कि निश्चित रूप से आप के लिए आ जाएगा]
जोखिम समायोजित छूट दर [वर्तमान छूट की दर के साथ भविष्य के निवेश के मूल्य यानी पी.वी.]
अभ्यास, संवेदनशीलता विश्लेषण और रूढ़िवादी पूर्वानुमान तकनीक सरल और आसान संभाल करने के लिए किया जा रहा है, लेकिन जोखिम विश्लेषण के लिए किया जाता है. विश्लेषण [भी तोड़ विश्लेषण के एक बदलाव] संवेदनशीलता निवेश नकदी प्रवाह पर महत्वपूर्ण चर के व्यवहार में परिवर्तन के प्रभाव का आकलन करने की अनुमति देता है. रूढ़िवादी पूर्वानुमान नकदी प्रवाह को छूट के लिए कम कर्मों का फल मिलने लगता या उच्च डिस्काउंट दरों का उपयोग शामिल है.
निवेश जोखिम के रूप में अनुमान है कि वापसी की तुलना में एक कम या नकारात्मक वास्तविक लाभ कमाने की संभावना से संबंधित है. निवेश जोखिम के 2 प्रकार हैं:
खड़े हो जाओ अकेले जोखिम
इस जोखिम को एक एक परिसंपत्ति के साथ जुड़ा हुआ है, जिसका अर्थ है कि जोखिम का अस्तित्व समाप्त हो अगर उस विशेष संपत्ति नहीं आयोजित किया जाता है. अकेले खड़े जोखिम के प्रभाव पोर्टफोलियो का विविधीकरण द्वारा कम किया जा सकता है.
खड़े हो जाओ अकेले जोखिम बाजार = फर्म विशिष्ट जोखिम जोखिम
बाजार जोखिम सुरक्षा जोखिम खड़े अकेले का एक भाग है है कि गर्त विविधीकरण समाप्त नहीं किया जा सकते हैं और यह बीटा से मापा जाता है
फर्म जोखिम सुरक्षा जोखिम खड़े अकेले के एक भाग है कि उचित विविधीकरण के माध्यम से समाप्त किया जा सकता है
इस जो पोर्टफोलियो के समग्र उद्देश्य देने में विफल रहता है एक पोर्टफोलियो में एक संपत्ति के कुछ संयोजन में शामिल जोखिम है. जोखिम कम से कम किया जा सकता है, लेकिन समाप्त नहीं किया जा सकता है, चाहे पोर्टफोलियो संतुलित है या नहीं है. एक संतुलित पोर्टफोलियो के जोखिम को कम कर देता है, जबकि एक गैर संतुलित पोर्टफोलियो के जोखिम बढ़ जाती है.
जोखिम के सूत्रों का कहना है
मुद्रास्फीति
व्यवसाय चक्र
ब्याज दरें
प्रबंधन
व्यावसायिक जोखिम
वित्तीय जोखिम
भविष्य में अधिक से अधिक राशि कमाई की उम्मीद में किया धन का निवेश मौजूदा प्रतिबद्धता है. रिटर्न अनिश्चितता या लंबे समय तक निवेश की अवधि के विचरण करने के लिए अधीन हैं, अधिक से अधिक की मांग की रिटर्न होगा. एक निवेशक भी सुनिश्चित करना है कि रिटर्न मुद्रास्फीति की दर से अधिक है पसंद करेंगे.
एक निवेशक आगे देखने के लिए एक उम्मीद 3 कारकों के आधार पर वापसी की जिस तरह से मुआवजा हो रही है -
जोखिम शामिल
निवेश की अवधि [पैसे के समय मूल्य]
उम्मीद की कीमत का स्तर [मुद्रास्फीति]
बुनियादी या पैसे के समय मूल्य दर वास्तविक जोखिम मुक्त दर RRFR] जो किसी भी जोखिम प्रीमियम और मुद्रास्फीति के लिए स्वतंत्र है. यह दर आम तौर पर स्थिर बनी हुई है, लेकिन लंबे समय में वहाँ RRFR में क्रमिक बदलाव खपत प्रवृत्तियों, आर्थिक विकास और अर्थव्यवस्था के खुलेपन के रूप में इस तरह के कारकों के आधार पर हो सकता है.
अगर हम RRFR में मुद्रास्फीति के जोखिम प्रीमियम के बिना घटक शामिल हैं, इस निवेश विश्लेषण के प्रकार निवेश विश्लेषण के प्रकार तरह के एक वापसी नाममात्र जोखिम मुक्त दर के रूप में जाना जाएगा [NRFR]
NRFR = (1 + RRFR) * (+ मुद्रास्फीति की दर की उम्मीद 1) - 1
तीसरे घटक जोखिम प्रीमियम कि अनिश्चितताओं के सभी प्रकार का प्रतिनिधित्व करता है और इस प्रकार के रूप में गणना की है -
उम्मीद की वापसी प्रीमियम = NRFR जोखिम +
जोखिम और वापसी व्यापार बंद
निवेशक कुछ ठोस लाभ कमाने के उद्देश्य के साथ निवेश करते हैं. वित्तीय शब्दावली में यह लाभ वापसी के रूप में कहा जाता है और जोखिम का एक निर्धारित राशि लेने के लिए एक इनाम है.
जोखिम वास्तविक निवेश की अवधि में एक निवेश पर वापसी की उम्मीद से अलग किया जा रहा है वापसी की संभावना के रूप में परिभाषित किया गया है. कम जोखिम कम रिटर्न की ओर जाता है. उदाहरण के लिए, सरकारी प्रतिभूतियों की बैठाना, जबकि वापसी की दर कम है, दोषी के जोखिम भी कम है. उच्च जोखिम उच्च क्षमता रिटर्न के लिए सीसा, लेकिन यह भी अधिक नुकसान के लिए नेतृत्व कर सकते हैं. शेयरों पर लंबी अवधि के रिटर्न सरकारी प्रतिभूतियों पर रिटर्न की तुलना में ज्यादा हैं, लेकिन पैसा खोने का जोखिम भी अधिक होता है.
वापसी की दर एक निवेश कैलोरी पर निम्नलिखित का उपयोग कर की गणना की जा सूत्र
= रिटर्न (प्राप्त राशि - राशि का निवेश) / राशि का निवेश
जोखिम और वह वापसी व्यापार बंद का कहना है कि जोखिम में वृद्धि के साथ संभावित उगता है. एक निवेशक संभव सबसे कम जोखिम और उच्चतम संभव वापसी के लिए इच्छा के बीच एक संतुलन तय करना होगा.
निवेश विश्लेषण के प्रकार
प्रतिभूति (सुरक्षा) और निवेश विश्लेषण: स्टॉक, बॉन्ड और अन्य प्रतिभूतियों की खरीद में विश्लेषण और तकनीक शामिल हैं जो अत्यधिक विशिष्ट हैं। एक निवेशक को प्रत्येक प्रकार की सुरक्षा की कानूनी और निवेश विशेषताओं का अध्ययन करना चाहिए, प्रत्येक निवेश से जुड़े जोखिम की डिग्री मापना चाहिए, और बाजार में संभावित प्रदर्शन का अनुमान लगाना चाहिए।
आम तौर पर, यह विश्लेषण निवेशक के पास सुरक्षा के रूप में प्रतिनिधित्व की गई फर्म या संस्था पर कोई प्रत्यक्ष नियंत्रण नहीं होता है। निवेश विश्लेषण का क्षेत्र इन मामलों से निपटता है और निवेशकों को जोखिम को कम करने और चयनित प्रतिभूतियों की खरीद से संभावित वापसी में वृद्धि करने में मदद करने के लिए तकनीकों को विकसित करने का प्रयास करता है।
सुरक्षा विश्लेषण क्या है? विभिन्न व्यापारिक वित्तीय उपकरणों के विश्लेषण को सुरक्षा विश्लेषण कहा जाता है। सुरक्षा विश्लेषण एक वित्तीय विशेषज्ञ या सुरक्षा विश्लेषक को पोर्टफोलियो में परिसंपत्तियों के मूल्य को निर्धारित करने में मदद करता है।
निवेश विश्लेषण क्या है? निवेश विश्लेषण वित्तीय परिसंपत्तियों के वर्तमान और संभावित आवंटन का मूल्यांकन करने और उन आवंटन को चुनने की एक सतत प्रक्रिया है जो निवेशक की आवश्यकताओं और लक्ष्यों के अनुरूप सर्वोत्तम हैं। निवेश विश्लेषण में दो विरोधी विचार विकास दर और जोखिम हैं, जो आमतौर पर किसी दिए गए निवेश वाहन में सीधे आनुपातिक होते हैं। निवेश विश्लेषण के माध्यम से, निवेशकों को जोखिम के स्तर पर विचार करना चाहिए जो वे सहन करने में सक्षम हैं और तदनुसार निवेश का चयन करते हैं।