विदेशी मुद्रा व्यापार का परिचय

हेजिंग रणनीति

हेजिंग रणनीति
लेकिन ध्यान रखें कि इसमें शामिल जोखिम को देखते हुए, नौसिखिए निवेशकों को इसे नहीं आज़माना चाहिए.

अमीर बनना है! इन्वेस्टमेंट से पहले समझ लें वॉरेन बफे के ये 3 सीक्रेट ट्रेडिंग टिप्स

हेजिंग: परिभाषा, रणनीतियाँ, उदाहरण

हेज एक निवेश है जो आपके वित्त को जोखिमपूर्ण स्थिति से बचाता है। हेजिंग इस संभावना को कम करने या ऑफसेट करने के लिए किया जाता है कि आपकी संपत्ति मूल्य खो देगी। यदि परिसंपत्ति का मूल्य कम हो जाता है तो यह आपके नुकसान को एक ज्ञात राशि तक सीमित करता है। यह होम इंश्योरेंस के समान है। आप प्रत्येक माह एक निश्चित राशि का भुगतान करते हैं। यदि आग आपके घर के सभी मूल्य मिटा देती है, तो आपका नुकसान केवल कटौती की ज्ञात राशि है।  

ज्यादातर निवेशक जो हेज का उपयोग करते हैं डेरिवेटिव . ये वित्तीय अनुबंध हैं जो एक शेयर जैसी अंतर्निहित वास्तविक संपत्ति से उनके मूल्य को प्राप्त करते हैं।  एक विकल्प सबसे अधिक इस्तेमाल किया जाने वाला व्युत्पन्न है। यह आपको समय की खिड़की के भीतर एक निर्दिष्ट मूल्य पर स्टॉक खरीदने या बेचने का अधिकार देता है।

यहां बताया हेजिंग रणनीति गया है कि यह आपको जोखिम से बचाने के लिए कैसे काम करता है। मान लीजिए कि आपने स्टॉक खरीदा है। आपने सोचा था कि कीमत बढ़ जाएगी लेकिन अगर कीमत घटती है तो नुकसान से बचाना चाहते हैं। आप उस जोखिम के साथ बचाव करेंगे विकल्प डाल . एक छोटे से शुल्क के लिए, आप उसी कीमत पर स्टॉक बेचने का अधिकार खरीदेंगे। यदि यह गिरता है, तो आप अपने पुट का उपयोग करते हैं और उस धन को वापस करते हैं जिसे आपने माइनस शुल्क लगाया था।

हेजेज और हेज फंड्स

बचाव कोष निवेश को हेज करने के लिए बहुत सारे डेरिवेटिव का उपयोग करें। ये आमतौर पर निजी स्वामित्व वाली निवेश निधि हैं। सरकार उन्हें उतना विनियमित नहीं करती है म्यूचुअल फंड्स जिनके मालिक सार्वजनिक निगम हैं।  

हेज फंड अपने प्रबंधकों को उनके द्वारा अर्जित रिटर्न का एक प्रतिशत भुगतान करते हैं। अगर उनके निवेश से पैसे कम होते हैं तो उन्हें हेजिंग रणनीति कुछ नहीं मिलता है। यह कई निवेशकों को आकर्षित करता है जो इसके प्रदर्शन की परवाह किए बिना म्यूचुअल फंड फीस का भुगतान करके निराश हैं।

इस मुआवजे की संरचना के लिए धन्यवाद, हेज फंड प्रबंधकों को बाजार में रिटर्न हासिल करने के लिए प्रेरित किया जाता है। खराब निवेश करने वाले प्रबंधक अपनी नौकरी खो सकते हैं। वे अच्छे समय के दौरान अपने द्वारा बचाए गए वेतन को रखते हैं। यदि वे बड़े दांव लगाते हैं, और सही ढंग से, वे टन बनाते हैं। यदि वे हार जाते हैं, तो वे अपना व्यक्तिगत पैसा नहीं खोते हैं। यह उन्हें बहुत जोखिम सहने योग्य बनाता है। यह निवेशक के लिए धन को अनिश्चित बनाता है, जो अपनी पूरी जीवन बचत खो सकता है।

उदाहरण

मुद्रास्फीति के समय में सोना एक बचाव हो सकता है क्योंकि डॉलर के गिरने पर यह अपना मूल्य हेजिंग रणनीति रखता है।

सोना एक बचाव है अगर आप अपने आप को इसके प्रभावों से बचाना चाहते हैं मुद्रास्फीति . ऐसा इसलिए है क्योंकि डॉलर के गिरने पर सोना अपना मूल्य रखता है। दूसरे शब्दों में, यदि आपके द्वारा खरीदी गई अधिकांश चीजों की कीमतें बढ़ जाती हैं, तो ऐसा होगा सोने की कीमत .

सोना एक के खिलाफ बचाव के रूप में आकर्षक है डॉलर का पतन . ऐसा इसलिए है क्योंकि डॉलर है विश्व की वैश्विक मुद्रा , और अभी कोई दूसरा अच्छा विकल्प नहीं है। अगर डॉलर गिरना था, तो सोना दुनिया के पैसे की नई इकाई बन सकता है। यह संभावना नहीं है क्योंकि सोने की इतनी सीमित आपूर्ति है। डॉलर का मूल्य मुख्य रूप से क्रेडिट पर आधारित होता है, न कि नकद पर। लेकिन यह बहुत पहले नहीं था कि दुनिया किस ओर थी सोने के मानक . इसका मतलब है कि मुद्रा के अधिकांश प्रमुख रूप सोने में उनके मूल्य द्वारा समर्थित थे। पैसे के रूप में गोल्ड का ऐतिहासिक जुड़ाव एक ऐसा कारण है जिसके खिलाफ यह एक अच्छा बचाव है बेलगाम या एक डॉलर का पतन।  

पुट ऑप्शन बेचना

आपको लगता है कि बफे जैसी कोई शख़्सियत जो ब्लू-चिप शेयरों के प्रति समर्पित लगती है, जटिल डेरिवेटिव से दूर हो जाएगी, लेकिन आप गलत होंगे.

अपने पूरे निवेश करियर के दौरान, बफे ने हेजिंग रणनीति (hedging strategy) के रूप में नेक्ड पुट ऑप्शंस (naked put options) को बेचने की एडवांस्ड ऑप्शंस-ट्रेडिंग ट्रिक का इस्तेमाल किया है. वास्तव में, बर्कशायर हैथवे की 2007 की वार्षिक रिपोर्ट में, कंपनी ने स्वीकार किया कि उसके पास 94 डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट थे, जिसने वर्ष के दौरान प्रीमियम में 7.7 बिलियन डॉलर मुनाफा दिया.

इस रणनीति में एक 'ऑप्शन' बेचना शामिल है जहां आप भविष्य में किसी समय अपनी मौजूदा वैल्यू से नीचे एक खास स्ट्राइक वैल्यू पर स्टॉक खरीदने का वादा करते हैं. यह आपको ऑप्शन की बिक्री से तुरंत पैसा देता है. यदि शेयर की कीमत नहीं गिरती है, तो आप पैसा रखते हैं.

यदि कीमत स्ट्राइक वैल्यू से नीचे गिरती है, तो आप उस कीमत पर स्टॉक खरीदते हैं जो आपके द्वारा ऑप्शन बेचने के समय भुगतान किए जाने से कम है, ऑप्शन बिक्री से नकद के साथ आपकी लागत के आधार को और कम कर देता है. यह एक स्टॉक पर एक अच्छी रणनीति है जिसे आप पहले स्थान पर रखने के लिए बुरा नहीं मानेंगे. 1993 में, बफे ने कोका-कोला के शेयरों (Coca-Cola Shares) की कीमत में गिरावट की प्रतीक्षा करते हुए लगभग 7.5 मिलियन डॉलर का मुनाफा हासिल करने के लिए पुट ऑप्शंस का इस्तेमाल किया था.

स्मॉल-कैप शेयरों में निवेश

जब आप उस तरह का पैसा लगा रहे हैं जो अरबों में मापा जाता है, तो होनहार उभरती कंपनियों के शेयरों को खंगालने से काम नहीं चलेगा. कंपनियों के स्मॉल-कैप ग्रोथ शेयरों के शेयर आमतौर पर 300 मिलियन डॉलर से 2 बिलियन डॉलर तक के होते हैं.

"मुझे हाथियों की तलाश करनी है," बफे ने एक बार अपने निवेश विकल्पों पर चर्चा करते हुए कहा था. “हो सकता है कि हाथी मच्छरों की तरह आकर्षक न हों. लेकिन यही वह ब्रह्मांड है जिसमें मुझे रहना चाहिए."

बेशक, वह हमेशा से ऐसा नहीं थे. बफे ने अपने करियर की शुरुआत मुख्य रूप से स्मॉल-कैप कंपनियों में निवेश करके की थी. 1951 में 20 साल की उम्र में उन्होंने अपनी कुल संपत्ति के आधे से अधिक का निवेश GEICO में किया - जब कंपनी छोटी थी.

तथाकथित "मच्छरों" के आकर्षक होने का एक कारण यह है कि कंपनी के संचालन के शुरुआती दिनों में शेयर सबसे अधिक तेजी दिखाते हैं. लेकिन सिर्फ इसलिए कि वे छोटे आउटफिट आज बफे के लिए ऑफ-लिमिट हैं इसका मतलब यह नहीं है कि आप उनके पीछे नहीं जा सकते.

जरूरी होने पर नुकसान काटना

बफे की "buy and hold" अप्रोच कभी भी यह स्वीकार नहीं करती है कि यहां तक ​​​​कि वह कभी-कभी गलत हो जाते हैं. एक बार किसी मुनाफे में चल रही कंपनी में नुकसान होने के बाद, यह एक संकेत है कि उस कंपनी का अर्थशास्त्र इस तरह से बदल गया है जो आने वाले लंबे समय तक नुकसान पैदा करने वाला है.

बफे के लिए, हाल ही में उनका सबसे बड़ा गलत कदम एयरलाइन कंपनियों में निवेश करना था. बर्कशायर हैथवे के पास एक बार सभी चार बड़ी अमेरिकी एयरलाइन कंपनियों में हिस्सेदारी थी: डेल्टा, अमेरिकन एयरलाइंस, साउथवेस्ट और यूनाइटेड. जबकि उन्होंने इन कंपनियों को साल 2016 में अपने पोर्टफोलियो में जोड़ा. बाद में, साल 2020 के अंत तक, उन्होंने इन सभी से अपना पैसा निकाल लिया. लेकिन बफे को यहां काफी नुकसान झेलना पड़ा.

बफे ने इस विफल रणनीति की जिम्मेदारी ली, लेकिन यह स्पष्ट था कि उन्हें एयरलाइंस में भविष्य नहीं दिख रहा था. बल्कि, बफे ने इस इंडस्ट्री को "अथाह गड्ढा" तक कह दिया.

3 EMBA प्रोग्राम्स में रणनीति 2023

एक कार्यकारी एमबीए, या एमबीए, एक स्नातक स्तर के व्यापार की डिग्री है. एक कार्यकारी एमबीए कार्यक्रम के लिए एक नियमित रूप से एमबीए कार्यक्रम बहुत पसंद है. मुख्य अंतर हेजिंग रणनीति यह है कि एक कार्यकारी एमबीए कार्यक्रम में मुख्य रूप से काम कर रहे अधिकारियों, प्रबंधकों, उद्यमियों, और अन्य व्यापार जगत के नेताओं को शिक्षित करने के लिए बनाया गया है.

बैठक के उद्देश्यों से व्यक्तिगत परियोजनाओं से निपटने के लिए किसी भी संगठन में, प्रबंधकों की योजना बनाने के लिए और सभी स्तरों पर रणनीतिक लगता है. एमबीए रणनीति कार्यक्रमों कोर पाठ्यक्रमों में कक्षाएं, और रणनीति या रणनीतिक प्रबंधन में विशेषज्ञता प्रदान करते हैं. रणनीति में एमबीए करने के बाद एक विशिष्ट उद्योगों में नौकरी प्राप्त कर सकते हैं, या भी एक रणनीति या व्यवसाय विकास सलाहकार के लिए एक नौकरी मिल सकती है.

भारत के रेटेड हेजिंग रणनीति कोर सेक्टर के अधिकांश कर्जदार रुपये के मूल्यह्रास का सामना कर सकते हैं: मूडीज

हालांकि, कम संख्या में जारीकर्ता असुरक्षित होते हैं यदि अमेरिकी डॉलर/रुपया का मूल्यह्रास मध्य से उच्च रु.

"हेजिंग रणनीति कॉर्पोरेट इंफ्रास्ट्रक्चर जारीकर्ता आमतौर पर प्रोजेक्ट फाइनेंस जारीकर्ताओं की तुलना में अपने एक्सपोजर का प्रबंधन करने के लिए बेहतर स्थिति में होते हैं, जो सामान्य वित्तीय बचाव पर भरोसा करते हेजिंग रणनीति हैं जो पूरी तरह से मुद्रा जोखिम को खत्म नहीं करते हैं," स्पेंसर एनजी, उपाध्यक्ष और वरिष्ठ क्रेडिट अधिकारी ने कहा।

आम तौर पर, कॉरपोरेट इन्फ्रास्ट्रक्चर जारीकर्ताओं के पास ऐसी विशेषताएं होती हैं जो उन्हें मुद्रा की कमजोरी से बचाती हैं, जिनमें शामिल हैं: (1) उनके विनियमित हेजिंग रणनीति टैरिफ से कुछ अतिरिक्त लागत वसूल करने की क्षमता, जैसे एनटीपीसी लिमिटेड; (2) डॉलर के राजस्व तक पहुंच, जैसे अदानी पोर्ट्स और स्पेशल इकोनॉमिक ज़ोन लिमिटेड और (3) उनके समग्र ऋण ढांचे के हिस्से के रूप में डॉलर के ऋण के लिए कम केंद्रित जोखिम, मूडीज ने कहा।

रेटिंग: 4.25
अधिकतम अंक: 5
न्यूनतम अंक: 1
मतदाताओं की संख्या: 768
उत्तर छोड़ दें

आपका ईमेल पता प्रकाशित नहीं किया जाएगा| अपेक्षित स्थानों को रेखांकित कर दिया गया है *