स्केलिंग रणनीतियां

ईसीएन तरलता प्रदाता

ईसीएन तरलता प्रदाता

ईसीएन तरलता प्रदाता

इलेक्ट्रॉनिक संचार नेटवर्क

ग्राहकों के कंप्यूटर सिस्टम, सबसे आम स्टॉक और विदेशी मुद्रा व्यापार उत्पादों के बाहर शेयर बाजारों में व्यापार कर सकते हैं इतना है कि वित्तीय उद्योग में, ईसीएन एक वित्तीय उत्पादों को दर्शाता है. एक स्थापित करने के लिए अमेरिका के प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) के अनुमोदन के बाद 1998 में मूल ईसीएन. ईसीएन डीलरों के बीच प्रतिस्पर्धा के स्तर में सुधार करने के लिए लेन - देन की लागत को कम करने की विशेषता है, व्यापारियों व्यापारियों और अन्य dealmaking के रूप में पारंपरिक मुद्रा व्यापार घंटे के बाहर, प्रणाली के भीतर आदेश का एक संग्रह के लिए उपयोग किया जा सकता है. ईसीएन कार्यक्षमता

ईसीएन व्यापार में भाग लेने में सक्षम होने के लिए आपको एक ईसीएन उपयोगकर्ता होना चाहिए. उपयोगकर्ताओं को कंप्यूटर टर्मिनल या नेटवर्क प्रोटोकॉल के माध्यम से ईसीएन को आदेश प्रस्तुत कर सकते हैं, ईसीएन एक एकल और एक ही कीमत के मैच पर किए गए एक खाली एक से अधिक के लिए पीछा किया. ईसीएन उपयोगकर्ताओं को देखने के लिए के लिए प्रणाली में जारी किए गए आदेश के मैच नहीं होगा. कुल मिलाकर, लंबी और छोटी पक्षों बेनामी लेनदेन कर रहे हैं. बहुदलीय लेन - देन रिपोर्टिंग में, प्रतिपक्ष के बजाय कम पक्ष ईसीएन के प्रदर्शित किया जाता है, ठीक इसके विपरीत.

ईसीएन इस तरह पूरे ईसीएन प्रणाली के आदेश का संग्रह है, बजाय केवल आसपास के क्षेत्र में लेन - देन मूल्य निर्धारित प्रतिनिधियों की सूची के लिए उपयोग करने का उपयोग के रूप में कुछ अतिरिक्त सुविधाओं के साथ उपयोगकर्ताओं को प्रदान करेगा. प्रणाली में व्यापारिक हित और तरलता को दर्शाता है जो महत्वपूर्ण वास्तविक समय बाजार के आंकड़ों का एक सेट होता है, जो पूरे सिस्टम को सौंपना.

ईसीएन और शेयर बाजार

शेयर बाजारों के लिए, ईसीएन अमेरिका के प्रतिभूति और विनिमय आयोग "वैकल्पिक व्यापार ईसीएन तरलता प्रदाता प्रणाली (एटीएस)" ने मंजूरी दे दी है. एटीएस के एक के रूप में, ईसीएन दलाल या डीलर अपनी आंतरिक व्यापार नेटवर्क से पूरी तरह से अलग है. वास्तव में, एक भी मैच और एक खाली एक से अधिक ही है करने के लिए कंपनी के भीतर दलाल या डीलर व्यापार नेटवर्क आंतरिक उपयोग केवल उद्धरण एक्सचेंजों, इन आदेशों खुले बाजार में प्रवेश नहीं.

फार्म के में ईसीएन की फीस

छूट प्रकार के रूप में शुल्क और फीस के पारंपरिक रूप: ईसीएन फीस दो रूपों में विभाजित किया जा सकता है. दो रूपों प्रत्येक अपने स्वयं के लाभ है. तरलता अवशोषण अनुकूल (जैसे शुद्ध बाजार के व्यापारियों के रूप में) प्रभार, और (जैसे कि बाजार निर्माताओं के रूप में) तरलता प्रदाताओं पक्ष की छूट प्रकार के रूप में शुल्क के पारंपरिक रूप. कारण तरलता और प्रदाताओं के अवशोषण के लिए किसी भी एक बाजार के लिए बहुत महत्वपूर्ण हैं, इसलिए ईसीएन औपचारिक आरोप चुनने में सावधान रहना चाहिए.

ईसीएन की छूट प्रकार के रूप में अपनाने शुल्क, तरलता के अवशोषण से अपनी आय उन की फीस का भुगतान और तरलता प्रदाता छूट के बीच के अंतर का भुगतान करने के लिए. लिक्विडिटी प्रदाताओं के लिए प्रति शेयर $ 0.002 से शेयर रेंज प्रति $ 0.0027 करने के लिए, छूट मिल, एच $ 0.0025 से एच $ 0.003 से लेकर, उन की फीस का भुगतान करने के लिए तरलता को अवशोषित करते हुए. छूट या ऑफर का भुगतान या कितने ज्यादा लिक्विडिटी (व्यापार की मात्रा यों तो) फ्लोटिंग रेट तय किया जा सकता अवशोषित कर सकते हैं. Nasdaq बाजार (NASDAQ) एक छूट के रूप में शुल्क आधारित फीस के रूप में प्रयोग किया जाता है.

परवाह किए बिना वह एक तरलता प्रदाता या अवशोषक है कि क्या की, एक छोटे से शुल्क का उपयोग करने के लिए सभी बाजार सहभागियों पर ईसीएन, ईसीएन के परंपरागत रूपों का उपयोग कर देना. बेशक, ईसीएन अधिक तरलता व्यापारियों व्यापार की मात्रा को आकर्षित करने के लिए, कम लागत प्राप्त प्रदान करेगा. इस ईसीएन उच्च प्रति शेयर $ .0015 से लेकर $ अमेरिकी शेयर $ 0 से फीस चाहे ईसीएन पर निर्भर करता है. ईसीएन फीस में न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज (NYSE) अधिक परंपरागत रूपों का उपयोग करने के लिए, लेकिन कुछ ईसीएन छूट प्रकार के रूप में अपनी फीस को समायोजित करेगा रहे हैं.

ईसीएन विदेशी मुद्रा बाजार

ईसीएन के माध्यम से विदेशी मुद्रा व्यापार टेलीफोन द्वारा की तुलना में एक बेहतर कीमत मिल सकती है, लेकिन बोलियां अधिक पारदर्शिता, लेनदेन प्रसंस्करण तेज, और अधिक गतिशीलता और अधिक से अधिक स्थिरता है. प्रणाली मैनुअल के हस्तक्षेप को कम कर देता है क्योंकि विदेशी मुद्रा ईसीएन फीस बहुत जरूरी होते हैं.

वकील विलियम Lerach द्वारा शुरू की "NASDAQ बाजार निर्माताओं antitrust मुकदमेबाजी," ईसीएन प्रणाली को जन्म दिया. मुकदमा वॉल स्ट्रीट व्यापारियों के बीच मिलीभगत का अस्तित्व इस व्यवहार अप करने के लिए 1 अरब डॉलर के निपटान पर एक प्रमुख वॉल स्ट्रीट फर्मों के लिए अग्रणी, 1998 में पुष्टि की थी. , "सीमा के आदेश दिखाना अधिनियम (अधिनियम 11Ac1 -4)" ईसीएन के गठन के लिए अधिकृत - उसी के निपटान में, एसईसी एक नए नियामक नियमों का शुभारंभ किया.

उस युग में अधिक सक्रिय ईसीएन प्रणाली इंस्टिनेट, द्वीप भी शामिल है (INET में इंस्टिनेट और द्वीप का हिस्सा है, NASDAQ अधिग्रहण के बाद), द्वीपसमूह एक्सचेंज (NYSE अधिग्रहण के बाद), ब्रुत (NASDAQ अधिग्रहण के बाद) और NYFIX. ब्लूमबर्ग के TradeBook उनमें से एक है.

व्यापार मॉडल

बैंकों-तरलता प्रदाताओं से कीमतों का एकीकरण। सबसे अच्छी बोली से स्ट्रीमिंग कोटेशन बनाना और छोटी मात्रा के ग्राहकों के आदेशों की कीमतों एकत्रीकरण से पूछें। DMA/STP मॉडल द्वारा इंटरबैंक बाजार या एक्सचेंज में एकत्रित और बड़े ग्राहकों के आदेशों का स्वचालित हस्तांतरण.

कंपनी का बिजनेस-मॉडल क्लाइंट के साथ पारदर्शी और भरोसेमंद संबंधों पर आधारित है। कंपनी ईसीएन बाजारों में अग्रणी बैंकों-तरलता प्रदाताओं से कोटेशन प्राप्त करती है और सर्वोत्तम कीमतों से ग्राहकों के लिए स्ट्रीमिंग कोटेशन बनाती है। ट्रेडिंग टर्मिनल में ग्राहक सबसे अच्छी बोली के साथ देखता है और ट्रेड करता है और प्रत्येक वित्तीय साधन पर कीमतें पूछता है। परिणामस्वरूप ग्राहकों के आदेश तरलता प्रदाता की कीमत पर किए जाते हैं जो वर्तमान में सबसे अच्छी खरीद या बिक्री मूल्य प्रदान करता है। हमारा प्राइम ब्रोकर कंपनी और बैंकों के बीच समाशोधन कार्य (पारस्परिक देनदारियों का निपटान) करता है - तरलता प्रदाता. आप ऑर्डर निष्पादन के पृष्ठ मॉडल पर हमारी योजना का विवरण देख सकते हैं।.

कोर लिक्विडिटी प्रोवाइडर

एक मुख्य तरलता प्रदाता एक वित्तीय संस्थान है जो प्रतिभूति बाजारों में एक बिचौलिया के रूप में कार्य करता है। प्रदाता कंपनियों से बड़ी मात्रा में प्रतिभूतियां खरीदते हैं जो उन्हें जारी करते हैं और फिर उन्हें वित्तीय संस्थानों को बैचों में वितरित करते हैं जो फिर खुदरा निवेशकों को सीधे उपलब्ध कराते हैं। यह अक्सर ईसीएन दलालों द्वारा सुविधाजनक होता है ।

शब्द कोर लिक्विडिटी प्रदाता इन फर्मों के कार्य का वर्णन करता है: वे एक साथ सुरक्षा के शेयरों को खरीद और बेच सकते हैं, यह सुनिश्चित करने के लक्ष्य के साथ कि यह हमेशा ऑन-डिमांड उपलब्ध है। एक मुख्य तरलता प्रदाता को बाजार निर्माता के रूप में भी जाना जाता है।

कोर तरलता प्रदाताओं आमतौर पर संस्थानों या बैंकों है कि कर रहे हैं हस्ताक्षर या वित्त इक्विटी या ऋण के लेन-देन और उसके बाद एक बाजार बनाने या प्रतिभूतियों के कारोबार में सहायता करते हैं।

चाबी छीन लेना

  • मुख्य तरलता प्रदाता प्रतिभूति बाजारों में एक बिचौलिया है।
  • प्रदाता की भूमिका यह सुनिश्चित करने के लिए होती है कि खरीदार और विक्रेता उन प्रतिभूतियों तक ऑन-डिमांड पहुंच रखते हैं जो वे प्रतिनिधित्व करते हैं।
  • इसे प्राप्त करने के लिए, प्रदाता एक साथ सुरक्षा के शेयरों को खरीद और बेच सकता है, इसे “तरल” या उपलब्ध रखता है।

कोर लिक्विडिटी प्रोवाइडर को समझना

आदर्श रूप से, मुख्य तरलता प्रदाता बाजारों में अधिक मूल्य स्थिरता लाता है, जिससे प्रतिभूतियों को खुदरा और संस्थागत निवेशकों दोनों के लिए मांग पर वितरित किया जा सके । उनकी भागीदारी के बिना, किसी भी सुरक्षा की तरलता या उपलब्धता की गारंटी नहीं होगी और खरीदारों और विक्रेताओं को किसी भी समय इसे खरीदने या बेचने की ईसीएन तरलता प्रदाता क्षमता कम हो जाएगी।

वे वास्तव में किसी भी समय बिक्री के लिए अपनी होल्डिंग्स की पेशकश करके परिसंपत्तियों के लिए एक बाजार बनाते हैं, जबकि एक साथ उनमें से अधिक खरीदते हैं। इससे बिक्री की मात्रा अधिक हो जाती है। लेकिन यह निवेशकों को शेयर खरीदने की अनुमति देता है जब भी वे बिना किसी अन्य निवेशक को बेचने का फैसला करने के लिए इंतजार करना चाहते हैं।

उनकी गतिविधियाँ बाजार में कुछ नियमित प्रथाओं को कम करती हैं, जैसे हेजिंग । उदाहरण के लिए, जिंसों के बाजार में, किसान और खाद्य प्रसंस्करण कंपनियां अपने व्यवसायों को भविष्य में फसल की कीमतों में गिरावट या वृद्धि से बचाने के लिए निवेश करती हैं।

विशेष ध्यान

कोर लिक्विडिटी प्रोवाइडर्स की एक प्रमुख विशेषता यह है कि वे सभी बाजार की स्थितियों में लगातार तरलता प्रदान करते हैं, न कि केवल तब जब उन्हें सुरक्षा खरीदना या बेचना लाभप्रद लगता है। व्यापारियों के विपरीत, उनका व्यवसाय मॉडल प्रतिभूतियों की कीमतों पर निर्भर नहीं है।

कोर लिक्विडिटी प्रोवाइडर किसी भी समय बिक्री के लिए अपनी होल्डिंग की पेशकश करके किसी परिसंपत्ति के लिए एक बाजार बनाता है, जबकि एक साथ उनमें से अधिक खरीदता है।

एक बैंक, वित्तीय संस्थान या ट्रेडिंग फर्म एक कोर लिक्विडिटी प्रदाता हो सकती है। इन तरलता प्रदाताओं के विभिन्न व्यवसाय मॉडल और क्षमताएं उन्हें विभिन्न तरीकों से ईसीएन तरलता प्रदाता बाजार की सेवा करने की अनुमति देती हैं।

आईपीओ में उनकी भूमिका

शायद सबसे प्रसिद्ध कोर तरलता प्रदाता प्रारंभिक सार्वजनिक प्रसाद (आईपीओ) को कम करने वाले संस्थान हैं । जब कोई कंपनी स्टॉक एक्सचेंज में सार्वजनिक होती है, तो यह प्रक्रिया को प्रबंधित करने के लिए एक अंडरराइटर का चयन करती है। अंडरराइटर कंपनी से सीधे स्टॉक खरीदता है और फिर इसे बड़े बैचों में बड़े वित्तीय संस्थानों को फिर से बेचता है, जो फिर अपने ग्राहकों को सीधे शेयर उपलब्ध कराते हैं।

इलेक्ट्रॉनिक संचार नेटवर्क क्या है?

Electronic Communication Network

व्यापारी ईसीएन के साथ जुड़ते हैं और पोर्टल के माध्यम से स्वचालित रूप से उन सभी लोगों से मेल खाते हैं जो समान स्टॉक खरीदते और बेचते हैं। एक ईसीएन कोई भी कंप्यूटर सिस्टम है जो बाजार के खिलाड़ियों को कई बेहतरीन अनुरोध और कोटेशन दिखाता है। ईसीएन स्वचालित रूप से व्यापारियों से मेल खाता है और कमांड निष्पादित करता है। ये विदेशी मुद्रा व्यापार सहित प्रमुख एक्सचेंजों में कार्यरत हैं।

ईसीएन प्रत्येक लेनदेन के लिए शुल्क लगाकर अपना पैसा हासिल करता है ताकि उसकी वित्तीय प्रतिबद्धताओं को पूरा किया जा सके। ECN का उद्देश्य किसी तीसरे पक्ष को हटाना है। सामान्य मामलों में, तीसरे पक्ष, दलालों की तरह, ईसीएन फ़ंक्शन के अनुसार और व्यापारियों और व्यापारियों के बीच सहयोग में ऑर्डर निष्पादित करते हैं।

यह फ़ंक्शन सार्वजनिक एक्सचेंजों या लेनदेन के बाजार प्रबंधक द्वारा जाना जाता है। बाजार निर्माता यह सुनिश्चित करने के लिए व्यापारियों के रूप में मेल खाते हैं कि उनके आदेश आंशिक रूप से या पूरी तरह से निष्पादित किए जाते हैं। ईसीएन पर रखा गया प्रत्येक आदेश आम तौर पर सीमित होता है। यदि आप घंटों के बाद सुरक्षित रूप से निपटना चाहते हैं तो यह कुछ हद तक आसान है। चूंकि स्टॉक की कीमतें अस्थिर होती हैं, ईसीएन घंटों के व्यापार के बाद सुरक्षा का एक स्तर प्रदान करता है।

ईसीएन का उपयोग करके ट्रेडिंग

यदि आप ईसीएन का उपयोग करके ट्रेडिंग शुरू करना चाहते हैं तो आपको इन बिंदुओं की जांच करनी चाहिए:

  • यदि आप ईसीएन के साथ व्यापार करना चाहते हैं तो आपके पास किसी भी ब्रोकर सेवा प्रदाता के साथ एक खाता होना चाहिए जो अपने ग्राहकों को व्यापार की सीधी पहुंच प्रदान करता है।
  • प्रत्येक ग्राहक एक मालिकाना कंप्यूटर टर्मिनल या नेटवर्क प्रोटोकॉल के माध्यम से संबंधित ईसीएन में ऑर्डर दर्ज कर सकता है।
  • इलेक्ट्रॉनिक संचार नेटवर्क तब बिक्री ऑर्डर के साथ अपने काउंटर-साइड बाय ऑर्डर को फिट करता है।
  • ग्राहकों के लिए किसी भी बकाया आदेश को देखने के लिए भी प्रकट किया जाता है।
  • खरीदारों के बीच गुमनामी बनाए रखते हुए ईसीएन अक्सर ऑर्डर निष्पादित करते हैं। हालांकि, ईसीएन में लेनदेन एक व्यापार निष्पादन रिपोर्ट में तीसरे पक्ष के रूप में सूचीबद्ध हैं।

मार्केट मेकर बनाम ईसीएन

शब्द "बाजार निर्माता" वॉल्यूम व्यापारियों को संदर्भित करता है जो वास्तव ईसीएन तरलता प्रदाता में स्टॉक खरीदने या बेचने के लिए तैयार हैं। ईसीएन के विपरीत, विपणक बोली वितरण से कमीशन और शुल्क से लाभ कमा रहे हैं। बाजार में सुधार से फायदालिक्विडिटी ईसीएन की तरह। वे बाजार में सुधार करते हैं।

बाजार निर्माताओं ने अपने कंप्यूटर पर बोली और मांग मूल्य दोनों डाल दिए और उन्हें सार्वजनिक रूप से अपनी बोली स्क्रीन पर दिखाया। आम तौर पर, ईसीएन में निवेशकों द्वारा देखा जाने वाला स्प्रेड कम होता है क्योंकि बाजार निर्माता स्प्रेड के माध्यम से अपना लाभ प्राप्त करते हैं।

बाजार निर्माताओं और ईसीएन के बिना खरीदारों और विक्रेताओं को एक-दूसरे के साथ मेल खाने में काफी अधिक समय लगेगा। यह तरलता को कम करेगा, पदों में प्रवेश करना या छोड़ना कठिन बना देगा और व्यापारिक लागत और जोखिम में वृद्धि करेगा।

निष्कर्ष

संक्षेप में, ईसीएन कम्प्यूटरीकृत पोर्टल हैं जो किसी दिए गए एक्सचेंज या बाजार में काउंटर-साइड ऑर्डर पर व्यापारियों से मेल खाते हैं। वे व्यापार के लिए कुशल हैं और अनिवार्य रूप से तेज और अधिक अनुकूलनीय हैं। ईसीएन का उपयोग करने का एकमात्र संभावित नुकसान यह है कि लेनदेन में कमीशन या शुल्क शामिल होता है जिसे एक दिन में कई लेनदेन के लिए जोड़ा जा सकता है।

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