ETF का इतिहास

फीफा विश्व कप: कतर में इतिहास रचेंगी महिला रेफरी टीम

फीफा विश्व कप 2022 के ग्रुप चरण के अपने अंतिम मैच के लिए जब जर्मनी और कोस्टा रिका गुरुवार (भारत में शुक्रवार को रात 12.30 बजे) को कतर के अल बेत स्टेडियम में आमने-सामने होंगे, तो यह दो मायनों में एक अहम मैच साबित होगा। पहला, यह महत्त्वपूर्ण खिताब जीतने के जर्मनी के सपने को पूरा कर सकता है या तोड़ सकता है। दूसरी सबसे खास बात यह है कि यह पुरुषों के टूर्नामेंट में पहला मैच होगा जहां सभी रेफरी महिलाएं होंगी।

फीफा ने मंगलवार को घोषणा की कि स्टेफेनी फ्रैपर्ट, न्यूजा बैक और करेन डियाज पहली महिला रेफरी टीम का हिस्सा बन जाएंगी। फ्रांस की 38 वर्षीय फ्रैपर्ट ने पिछले सप्ताह मैक्सिको और पोलैंड के बीच समूह सी के मैच में भी अधिकारी के रूप में काम किया था। वह इससे पहले फ्रांस के लीग 1 और यूरोपीय लीग के मैचों की कमान संभाल ETF का इतिहास चुकी हैं।

वह अमेरिका और नीदरलैंड के बीच 2019 महिला फीफा विश्व कप फाइनल मैच में रेफरी भी थीं। ब्राजील की बैक और मैक्सिको की डियाज उनके ऑन-फील्ड सहायक के रूप में काम करेंगी। वीडियो रिव्यू टीम में ऑफसाइड विशेषज्ञ के रूप में काम करने वाली चौथी मैच अधिकारी भी एक महिला होंगी। अमेरिका की कैथरीन नेसबिट मैदान के बाहर से फ्रैपर्ट, बैक और डियाज की मदद करेंगी।

नेसबिट 2019 महिला फीफा विश्व कप में सहायक रेफरी भी थीं। पूर्णकालिक स्तर पर काम करने से पहले वह मेरीलैंड के टाउसन विश्वविद्यालय में विश्लेषणात्मक रसायन विज्ञान की सहायक प्रोफेसर थीं। वह इससे पहले अमेरिका के मेजर लीग सॉकर (एमएलएस) गेम्स के लिए काम कर चुकी हैं। नेसबिट जब 14 साल की लड़की थी उस वक्त से लेकर 2020 में एमएलएस फाइनल में अंपायरिंग करने वाली पहली महिला बनने तक का लंबा सफर पूरा किया है।

कतर के महिला अधिकारों के संदिग्ध रिकॉर्ड के बीच जर्मनी और कोस्टा रिका के बीच होने वाला मैच भी महत्त्वपूर्ण होगा। कतर महिलाओं को ‘पुरुष अभिभावक की अनुमति’ के बिना शादी करने की अनुमति नहीं देता है। इसके अलावा, वे अपने भाइयों की तुलना में किसी भी प्रकार की विरासत का आधा हिस्सा ही पा सकती हैं।

विशेष रूप से महिलाओं के लिए पसंद के कपड़े पहनने की स्वतंत्रता प्रतिबंधित करने के लिए इस देश को आलोचना का सामना करना पड़ा है। टूर्नामेंट शुरू होने से कुछ हफ्ते पहले कतर सरकार की पर्यटन वेबसाइट ने यहां आने वाले लोगों के लिए सुझाव जारी किया गया था। इसमें कहा गया है, 'गैर-कतर महिलाओं से पारंपरिक लंबे काले वस्त्र पहनने की उम्मीद नहीं की जाती है जिसे ‘अबाया’ कहा जाता है लेकिन उन्हें ऐसे कपड़ों से परहेज करना होगा जिससे उनके कंधे, सिर या घुटने दिखते हों।'

भारत में सिल्वर ETF का इतिहास ETF निवेशकों के लिए वैश्विक आर्थिक संकट का क्या मतलब है

एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) को मुद्रास्फीति के खिलाफ अधिक शक्तिशाली बचाव माना जाता है जब अर्थव्यवस्थाएं बढ़ रही हैं। जब कीमती धातुओं में निवेश की बात आती है तो निवेशक सोना और चांदी पसंद करते हैं। सिल्वर ईटीएफ को पहली बार जनवरी 2022 में भारत में लॉन्च किया गया था, जबकि गोल्ड ईटीएफ मार्च 2007 से भारतीय निवेशकों के लिए उपलब्ध हैं।

सिल्वर ईटीएफ क्या है?

सिल्वर ईटीएफ एक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड है जो अपनी अंतर्निहित संपत्ति का 95% भौतिक चांदी में निवेश करता है जो स्टॉक एक्सचेंजों में चांदी की कीमत को ट्रैक करता है। सिल्वर ईटीएफ के साथ, निवेशकों को अंतर्निहित संपत्ति की शुद्धता या गुणवत्ता के बारे में चिंता करने की आवश्यकता नहीं है और यह भंडारण संबंधी परेशानियों से भी मुक्त है।

आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल एएमसी के उत्पाद विकास और रणनीति प्रमुख चिंतन हरिया ने कहा कि ऐसी स्थिति को देखते हुए जहां मुद्रास्फीति स्थिर बनी हुई है, चांदी अच्छा प्रदर्शन कर सकती है।

“वैश्विक केंद्रीय बैंकों ने धीमी ब्याज दर में वृद्धि का संकेत दिया है, आर्थिक उछाल के कारण चांदी जैसी वस्तुएं दिलचस्प दिखती हैं। चांदी के मूल्य इतिहास से पता चलता है कि बढ़ती महंगाई के समय चांदी की कीमतों में तेजी आ सकती है। इसके अलावा, एक कीमती वस्तु होने के नाते चांदी ने संकट के समय में मदद की है। संकट की पिछली तीन अवधियों (सबप्राइम मोर्टगेज, टेंपर टैंट्रम और कोविड-19) में से प्रत्येक में, जिसने वैश्विक वित्तीय बाजारों को प्रभावित किया, चांदी ने एक परिसंपत्ति वर्ग के रूप में इक्विटी से बेहतर प्रदर्शन किया है,” चिंतन हरिया ने कहा।

हरिया का मानना ​​है निवेश सिल्वर ईटीएफ में पोर्टफोलियो के समग्र जोखिम-समायोजित रिटर्न में सुधार करने में सक्षम बनाता है।

“निवेशक अपने पोर्टफोलियो के हिस्से के रूप में चांदी के लिए 5% से 10% आवंटन पर विचार कर सकते हैं। डीमैट खाते वाले निवेशक सिल्वर ईटीएफ फॉर्म में निवेश करने पर विचार कर सकते हैं और बिना डीमैट वाले लोग सिल्वर फंड ऑफ फंड रूट में निवेश करने पर विचार कर सकते हैं,” हरिया ने कहा।

मजबूत वैश्विक रुझानों के बीच सोने की कीमत में तेजी आई ₹ 352 से ₹ राष्ट्रीय राजधानी में गुरुवार को 53,677 प्रति 10 ग्राम। चांदी में भी तेजी रही ₹ 1,447 से ₹ 65,003 प्रति किलोग्राम।

पीटीआई के वरिष्ठ उपाध्यक्ष (कमोडिटी रिसर्च) नवनीत दमानी ने कहा, “अमेरिकी फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष जेरोम पॉवेल के भाषण के बाद ब्याज दरों में आगे और बढ़ोतरी की उम्मीद के बाद सोने और चांदी की कीमतों में सबसे बड़ी मासिक बढ़त दर्ज की गई।” मोतीलाल ओसवाल फाइनेंशियल सर्विसेज.

ऊपर दिए गए विचार और सिफारिशें व्यक्तिगत विश्लेषकों या ब्रोकिंग कंपनियों के हैं

इंडेक्स फंड और ETF में निवेश के वक्त Tracking Error देखना क्यों है जरूरी?

ETF Tracking Error: ETF किसी एक इंडेक्स को आधार मानकर उसमें शामिल शेयरों में निवेश करते हैं. ये बेंचमार्क इंडेक्स ही ट्रैकिंग एरर समझने में मदद करेंगे

• Khushboo Tiwari
• Publish Date - July 1, 2021 / 04:45 PM IST

बुधवार देर रात हाल में प्रचलन में आए क्लबहाउस पर एक चर्चा के दौरान SBI म्यूचुअल फंड हाउस के फंड मैनेजर श्रीनिवास जैन ने शेयर बाजार और म्यूचुअल फंड में निवेश को लेकर कहा कि निवेशक अब ETF में निवेश से पहले सिर्फ एक्सपेंस रेश्यो नहीं, ट्रैकिंग एरर भी देखते हैं. बल्कि, अब वे ट्रैकिंग एरर पर ज्यादा तवज्जो देते हैं. इस एक वाक्य में आपके लिए तीन टेक्निकल टर्म हमने ढकेल दिए हैं – ETF, एक्सपेंस रेश्यो और ट्रैकिंग एरर. इन सभी को आपको विस्तार ETF का इतिहास से समझाते हैं.

ETF यानी एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स. 100 रुपये की SIP तो आपने सुनी ही होगी लेकिन अगर इससे भी कम में निवेश करना चाहते हैं और पैसों को लॉक-इन नहीं करना चाहते तो ETF अच्छा विकल्प साबित हो सकते हैं. ये काम करते हैं म्यूचुअल फंड्स की ही तरह लेकिन शेयर बाजार के एक्सचेंज पर ट्रेड होते हैं. मतलब ये कि इन फंड्स को शेयरों की ही तरह एक्सचेंज से खरीद-बेच सकते हैं.

ETF किसी एक इंडेक्स (सेंसेक्स, निफ्टी जैसे इंडेक्स) को आधार मानकर उसमें शामिल शेयरों में निवेश करते हैं. इस बेंचमार्क इंडेक्स पर गौर करें क्योंकि यही ट्रैकिंग एरर समझने में आपकी मदद करेंगे.

ट्रैकिंग एरर

इंडेक्स फंड या ETF में एक तय बेंचमार्क के आधार पर निवेश होता है. इस बेंचमार्क का रिटर्न और फंड के ETF का इतिहास रिटर्न से ज्यादा होने पर दोनों के बीच का जो फर्क ही ट्रैकिंग एरर माना जाता है. फंड किसी भी ETF या इंडेक्स फंड का लक्ष्य होता है कि वे शेयर बाजार जैसे ही रिटर्न दे. अगर फंड ने बेंचमार्क जैसे रिटर्न नहीं दिए, यानी ट्रैकिंग एरर ज्यादा है तो फंड अपने लक्ष्य में विफल हो रहा है.

ये फर्क कई कारणों से आ सकता है. पहला ये कि, इंडेक्स में शेयरों का कंपोजिशन बदलने के बाद फंड मैनेजर को यह बदलाव करने में जो समय लगा उससे आया ट्रैकिंग एरेर. वहीं, दूसरा है रिडेंप्शन की वजह से. कई बार फंड्स में बड़े स्तर पर रिडेंप्शन देखने को मिलता है. जब तक फंड में आने वाला निवेश, जाने वाली रकम से ज्यादा है तब तक दिक्कत नहींं होती. लेकिन, निकासी ज्यादा होने पर फंड मैनेजर को कुछ सिक्योरिटीज बेचकर इसका सेटलमेंट करना पड़ता है. इससे कुछ असर दिख सकता है.

कई बार, ये ट्रैकिंग एरर इस वजह से भी हो सकता है कि इंडेक्स में शामिल सभी शेयर फंड में ना हो.

फंड हाउस को इस ट्रैकिंग एरर की जानकारी निवेशकों को देनी होती है. ट्रैकिंग एरर जितना कम हो उतना बेहतर. ट्रैकिंग एरर दिखाता है फंड बेंचमार्क इंडेक्स के मुकाबले कितना अंडर-परफॉर्म कर रहा है.

क्या है एक्सपेंस रेश्यो?

एसेट मैनेजमेंट कंपनी म्यूचुअल फंड के ट्रांसफर, लीगल, ऑडिटिंग जैसे खर्च भी उठाती है. इसके अलावा वह फंड डिस्ट्रीब्यूशन और मार्केटिंग का भी खर्च उठाती है.

ये सभी खर्च म्यूचुअल फंड की यूनिट खरीदने वाले निवेशकों से ही वसूले जाते हैं. ऐसी सभी खर्च को निकालने के बाद ही म्यूचुअल फंड स्कीम की नेट एसेट वैल्यू निकाली जाती है.

एक्‍सपेंस रेशियो एक अनुपात है जो म्यूचुअल फंड के प्रबंधन पर आने वाले खर्च को प्रति यूनिट के रूप में बताता है. किसी म्यूचुअल फंड का एक्सपेंस रेशियो निकालने के लिए उसके कुल एसेट अंडर मैनेजमेंट में कुल खर्च से भाग दिया जाता है.

गोल्ड ETF बनाम SGB बनाम फिजिकल गोल्ड

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इस लेख में , हम गोल्ड ETF बनाम SGB और SGB बनाम फिजिकल गोल्ड के बीच प्रमुख विशेषताओं और प्रमुख अंतरों का पता लगाने की कोशिश करेंगे

प्राचीन काल से , सोना एक अत्यधिक मांग वाली वस्तु रही है और अभी भी बनी हुई है। इसे कई संस्कृतियों में भी शुभ माना जाता है। इसके अलावा , इसे न केवल एक बहुत ही सुरक्षित और वांछित निवेश विकल्प माना जाता है , बल्कि कई लोग इसका उपयोग बाजार की अस्थिरता और मुद्रास्फीति के खिलाफ अपने पोर्टफोलियो को हेज करने के लिए भी करते हैं। वास्तव में , चल रही वैश्विक महामारी और इसके परिणामस्वरूप आर्थिक अस्थिरता के दौरान सोना पसंद का निवेश बन गया था , जिससे इसकी कीमतें पिछले अगस्त में रिकॉर्ड ऊंचाई तक पहुंच गईं।

इस लेख के माध्यम से , हम सोने में निवेश करने के कुछ सामान्य तरीकों का पता लगाएंगे और गोल्ड ईटीएफ बनाम एसजीबी और एसजीबी बनाम फिजिकल गोल्ड के बीच तुलना करेंगे।

जबकि भौतिक सोना एक प्रसिद्ध वस्तु और आत्म व्याख्यात्मक अवधारणा है , इससे पहले कि हम तुलना करें या इसका विपरीत करें , आइए हम पहले अन्य दो पूर्वकथित विकल्पों को जल्दी से समझ लें ।

गोल्ड ETF

गोल्ड ETF ( एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स ) एक निवेश उपकरण है जो भौतिक सोने की घरेलू कीमत पर आधारित है। इस ईटीएफ की 1 इकाई 99.5% शुद्ध सोने के 1 ग्राम के बराबर होती है। ये ईटीएफ NSE ( नेशनल स्टॉक एक्सचेंज ऑफ इंडिया लिमिटेड ) और BSE ( बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज ) दोनों में सूचीबद्ध हैं और इन्हें किसी भी अन्य नियमित स्टॉक की तरह बाजार की कीमतों पर खरीदा और बेचा जा सकता है। जिसका अर्थ है , जब आप सोना खरीदते हैं तो यह इलेक्ट्रॉनिक रूप में होता है और जब आप बेचते हैं या रिडीम करते हैं तो आपको बाजार मूल्य के अनुसार राशि मिलती है। लेन – देन में कोई भौतिक सोना शामिल नहीं होता है। यह एक पारदर्शी प्रक्रिया है और इसके लिए एक डीमैट खाते और आमतौर पर एक ब्रोकर की आवश्यकता होती है।

यह उन लोगों के लिए उपयुक्त है जो अपने भौतिक रूप में सोने के भंडारण की परेशानी के बिना अपने निवेश के हिस्से के रूप में सोना रखना चाहते हैं।

SGB ( सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड्स ) भारत सरकार द्वारा प्रदान और गारंटीकृत प्रतिभूतियों का एक रूप है और भारतीय रिज़र्व बैंक द्वारा जारी किया जाता है। ETF की तरह ही वे भी भौतिक सोने के मालिक होने का विकल्प हैं। ये बॉन्ड 1 ग्राम से आगे के मूल्यवर्ग में जारी किए जाते हैं , जिसमें 1 ग्राम न्यूनतम होता है और 4 किलोग्राम व्यक्तिगत निवेशकों के लिए अधिकतम सदस्यता सीमा होती है। ये बॉन्ड आमतौर पर किश्तों में जारी किए जाते हैं और अधिकांश राष्ट्रीयकृत और कुछ प्रमुख निजी बैंकों के कार्यालयों के माध्यम से ऑफ़लाइन और ऑनलाइन मोड के माध्यम से बेचे जाते हैं। गोल्ड ETF बनाम SGB में एक महत्वपूर्ण पहलू यह है कि सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड एक निश्चित मूल्य पर जारी किए जाते हैं , जिसकी गणना सदस्यता अवधि से ठीक पहले सप्ताह के अंतिम 3 व्यावसायिक दिनों में 999 शुद्धता के सोने के समापन मूल्य के औसत के रूप में की जाती है। रिडेम्पशन मूल्य की गणना भी जारी करने वाले मूल्य के समान ही की जाती है।

फिजिकल गोल्ड

परंपरागत रूप से , यह देश में सोने के निवेश का सबसे प्रचलित रूप है। यह सभी के लिए आसानी से सुलभ है और इसकी इसके गहरे धार्मिक और सांस्कृतिक अर्थ हैं। देश भर में एक शादी के बारे में सोचें और एक पहलू जो अन्य सभी मतभेदों को पार करता है वह है — सोने के गहने। इसमें कोई ब्रोकरेज या मध्यस्थ प्राधिकरण शामिल नहीं है। हालांकि , भौतिक सोने ( बैंक लॉकर के बारे में सोचें ) के भंडारण की लागत हमेशा होती है। आभूषणों के रूप में संबंधित मेकिंग चार्ज भी हो सकते हैं। साथ ही चोरी का भी खतरा रहता है।। देश भर में कीमतें मानक नहीं हैं और व्यक्तिगत संस्थानों में भी अलग-अलग होती हैं। एक और जोखिम शुद्धता की गारंटी है और ठगे जाने का भी जोखिम होता है।

अब जबकि हम ETF का इतिहास ETF का इतिहास वित्तीय साधनों के रूप में ETF और SGB की मुख्य विशेषताओं के बारे में अधिक स्पष्ट हैं , तो आइए हम समानता और प्रमुख अंतरों की जांच करने के लिए एक तुलना करें।

गोल्ड ETF बनाम SGB

ये दोनों ही आपके पोर्टफोलियो में सोने का निवेश करने का एक आसान तरीका है , जिसमें फिजिकल गोल्ड के मालिक होने और स्टोर करने की परेशानी नहीं होती है। चूंकि आप इलेक्ट्रॉनिक रूप में सोने के मालिक हो सकते हैं , जिसकी शुरुआत 1 ग्राम से शुरू होती है , इसलिए यह निवेशकों की खरीद क्षमता के आधार पर व्यापक श्रेणी के निवेशकों के लिए भी उपयुक्त है। इसके अलावा , निवेशक को परिधीय लागतों जैसे कि मेकिंग चार्ज आदि को वहन करने की आवश्यकता नहीं होती है।

SGB का एक फायदा यह है कि यह बॉन्ड आयोजित होने की अवधि के दौरान आपके शुरुआती निवेश पर 2.5% ( सरकारी घोषणाओं के अनुसार परिवर्तन के अधीन ) के निश्चित रिटर्न का वादा करता है।

एसजीबी में 5 साल का लॉक – इन पीरियड होता है जबकि ETF इकाइयों को धारक की पसंद के अनुसार कभी भी रिडीम किया जा सकता है। ETF में निवेश करने ETF का इतिहास में सक्षम होने के लिए एक डीमैट खाता अनिवार्य है जो बॉन्ड के मालिक होने के मामले में नहीं होता है। । लेकिन फिर ईटीएफ की कोई सीमा नहीं होती है कि आप कितनी भी इलेक्ट्रॉनिक इकाइयां रख सकते हैं जबकि SGB में व्यक्तियों के लिए 4 किलोग्राम और फर्मों और ट्रस्टों के लिए 20 किलोग्राम की सीमा है।

SGB बनाम फिजिकल गोल्ड

भौतिक सोना सांस्कृतिक रूप से शुभ और सामाजिक स्थिति का एक महत्वपूर्ण प्रतीक बना हुआ है। जब गहने , आभूषण और सामाजिक घटनाओं की बात आती है तो इस रूप में इसे बदलने की संभावना नहीं है। इसमें कोई लॉक इन पीरियड नहीं होता है जिससे यह आसानी से लिक्विड हो जाता है। इसे दुनिया भर के अधिकांश ज्वैलर्स में आसानी से खरीदा , बेचा और एक्सचेंज किया जा सकता है।

दूसरी ओर , ETF का इतिहास SGBs, भारत सरकार की ओर से RBI द्वारा जारी किए जाते हैं। यह सरकार है जो बांड जारी करते समय और भुगतान करते समय एक निश्चित मूल्य तय करती है ( यद्यपि ये कीमतें भी बाजार संचालित होती हैं जैसा कि चर्चा के तहत सभी 3 निवेश विकल्पों में है ) । हालांकि , सरकार शुरुआती निवेश पर 2.5% रिटर्न भी प्रदान करती है। लिक्विडिटी के लिहाज से फिजिकल गोल्ड निश्चित रूप से SGB से अधिक स्कोर करता है क्योंकि बॉन्ड में स्टॉक एक्सचेंज में कारोबार करने से पहले 5 साल का लॉक इन पीरियड होता है। मैच्योरिटी के बाद बॉन्ड्स रिडेम्पशन पर कैपिटल गेन टैक्स शून्य है।

संक्षेप में

सारांश में , भारत में , सोना सिर्फ एक निवेश साधन नहीं है , बल्कि सामाजिक और भावनात्मक रूप से महत्वपूर्ण संपत्ति भी है। सदियों से ऐसा ही रहा है। जबकि कुछ लोग इसे हेजिंग के साधन के रूप में खरीद सकते हैं , अन्य इसे विविधीकरण के लिए खरीद सकते हैं और कुछ अन्य अभी भी केवल सजावटी मूल्य के लिए खरीद सकते हैं। इन प्रकारों के बीच के अंतरों को समझने के लिए आपको अपने निवेश निर्णयों में मदद मिलेगी।