डेरिवेटिव बाजार की विशेषताएं

डेरिवेटिव बाजार की विशेषताएं

वित्तीय बाजार (Financial Market): एक वित्तीय बाजार एक ऐसा बाजार है जिसमें लोग वित्तीय प्रतिभूतियों और डेरिवेटिव जैसे वायदा और कम लेनदेन लागत पर विकल्प का व्यापार करते हैं। प्रतिभूतियों में स्टॉक और बॉन्ड और कीमती धातुएं शामिल हैं।

वित्तीय बाजार की परिभाषा।

फाइनेंशियल मार्केट एक मार्केटप्लेस को संदर्भित करता है, जहां शेयरों, डिबेंचर, बॉन्ड, डेरिवेटिव, मुद्राओं आदि जैसे वित्तीय परिसंपत्तियों का निर्माण और व्यापार होता है। यह देश की अर्थव्यवस्था में, सीमित संसाधनों को आवंटित करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है।

यह बचतकर्ताओं और निवेशकों के बीच एक मध्यस्थ के रूप में काम करता है और उनके बीच धन जुटाता है। वित्तीय बाजार मांग और आपूर्ति बलों द्वारा निर्धारित मूल्य पर व्यापारिक संपत्तियों के लिए, खरीदारों और विक्रेताओं को मिलने के लिए एक मंच प्रदान करता है।

वित्तीय बाजार के कार्य।

वित्तीय प्रणाली के कार्यों के बारे में संक्षेप में चर्चा की जाती है।

एक वित्तीय प्रणाली में, लोगों के बचत को घरों से व्यापारिक संगठनों में स्थानांतरित किया जाता है। इनसे उत्पादन बढ़ता है और बेहतर माल का निर्माण होता है, जिससे लोगों के जीवन स्तर में वृद्धि होती है।

व्यवसाय के लिए वित्त की आवश्यकता होती है। इन्हें बैंकों, घरों और विभिन्न वित्तीय संस्थानों के माध्यम से उपलब्ध कराया जाता है। वे बचत जुटाते हैं जिससे पूंजी निर्माण होता है।

भुगतान की सुविधा।

वित्तीय प्रणाली माल और सेवाओं के लिए भुगतान के सुविधाजनक तरीके प्रदान करती है। क्रेडिट कार्ड, डेबिट कार्ड, चेक आदि जैसे भुगतान के नए तरीके त्वरित और आसान लेनदेन की सुविधा प्रदान करते हैं।

तरलता प्रदान करता है।

वित्तीय प्रणाली में, तरलता का मतलब नकदी में बदलने की क्षमता है। वित्तीय बाजार निवेशकों को अपने निवेश को तरल करने का अवसर प्रदान करता है, जो शेयरों, डिबेंचर, बॉन्ड्स आदि जैसे उपकरणों में होते हैं। कीमत बाजार की शक्तियों के संचालन और मांग के अनुसार दैनिक आधार पर निर्धारित की जाती है।

अल्पकालिक और दीर्घकालिक आवश्यकताएं।

वित्तीय बाजार विभिन्न व्यक्तियों और संगठनों की विभिन्न आवश्यकताओं को ध्यान में रखता है। यह उत्पादक उद्देश्यों के लिए वित्त के इष्टतम उपयोग की सुविधा देता है।

वित्तीय बाजार जीवन, स्वास्थ्य और आय जोखिमों से सुरक्षा प्रदान करते हैं। जोखिम प्रबंधन एक बढ़ती अर्थव्यवस्था का एक अनिवार्य डेरिवेटिव बाजार की विशेषताएं डेरिवेटिव बाजार की विशेषताएं घटक है।

बेहतर निर्णय।

वित्तीय बाजार बाजार और विभिन्न वित्तीय परिसंपत्तियों के बारे में जानकारी प्रदान करते हैं। यह निवेशकों को विभिन्न निवेश विकल्पों की तुलना करने और सर्वश्रेष्ठ चुनने में मदद करता है। यह उनके धन के पोर्टफोलियो आवंटन को चुनने में निर्णय लेने में मदद करता है।

वित्त सरकार की जरूरत।

रक्षा बुनियादी ढांचे के विकास के लिए सरकार को बड़ी राशि की आवश्यकता है। इसके लिए सामाजिक कल्याण गतिविधियों, सार्वजनिक स्वास्थ्य, शिक्षा आदि के लिए भी वित्त की आवश्यकता होती है। वित्तीय बाजारों द्वारा उन्हें यह आपूर्ति की जाती है।

भारत एक मिश्रित अर्थव्यवस्था है। ब्याज दर या मुद्रास्फीति जैसे वृहद-आर्थिक चर को प्रभावित करने के लिए सरकार वित्तीय प्रणाली में हस्तक्षेप करती है। इस प्रकार, क्रेडिट को सस्ती दर पर कॉर्पोरेट को उपलब्ध कराया जा सकता है। इससे राष्ट्र का आर्थिक विकास होता है।

व्युत्पन्न (derivative ) बाजार की विशेषताएं क्या हैं?

डेरिवेटिव या व्युत्पन्न एक अनुबंध की तरह एक पक्ष के लिए जोखिम को संभालने के लिए एक साधन के रूप में उपयोग किया जाता है | यह दूसरी पार्टी के लिए ज्यादा रिटर्न की संभावना प्रदान करता है। जोखिम को कम करने के लिए डेरिवेटिव बनाए गए हैं जैसे स्टॉक, बॉन्ड, कमोडिटी और इंडेक्स, विदेशी मुद्रा. ब्याज दरों में परिवर्तन और कुछ डेरिवेटिव्स के उदाहरण हैं |

इसे एक उदाहरण से समझते हैं जैसे एक कंपनी खाद्य पदार्थों का उत्पादन करती और आटा और अन्य वस्तुएं खरीदती है, जिनका मूल्य बढ़ता गिरता रहता है | ऐसे में कंपनी डेरिवेटिव्स मार्केट की इसी विशेषता का फायदा उठाकर गेहूं को अनुबंध के आधार पर एक निश्चित मूल्य पर खरीद कर सकती है |

डेरिवेटिव ट्रेडिंग खराब नहीं हैं | कई कंपनियों के लिए तो यह जोखिम भरे बाजारों में मुनाफा सुनिश्चित करने में मदद करता है | वहीं यह निवेशकों को कम जोखिम में भी ट्रेडिंग करने का मौका प्रदान करता है |

डेरिवेटिव मार्केट की विशेषता है कि वह निवेशक को निराश नहीं होने देता | डेरिवेटिव बाजार की विशेषताएं सही अनुमान और मार्किट की गहरी समझ डेरीवेटिव बाज़ार में निवेशक को अच्छे लाभ कमाने में सक्षम बनाता है | डेरिवेटिव्स की सहायता से निवेश द्वारा बाज़ार के उतर चढ़ाव के होने पर भी निवेशक लाभ सुनिचित कर सकता है |

डेरिवेटिव क्या है?। डेरिवेटिव्स। Derivatives in Hindi

मोटे तौर पर कहें तो डेरिवेटिव्स (Derivatives) भी शेयर मार्केट का ही एक हिस्सा है और ये भी स्टॉक एक्स्चेंज (Stock exchange) के द्वारा ही क्रियान्वित होता है। हालांकि कुछ डेरिवेटिव्स के अलग से भी एक्सचेंज होते हैं। जैसे कि कमोडिटी डेरिवेटिव्स (Commodity derivatives) की ही बात करें तो इंडिया में इसके लिए अलग से भी एक्सचेंज है। ये क्या होता है इसे हम आगे समझेंगे।

डेरिवेटिव्स पूंजी बाज़ार में सबसे तेजी से धन कमाने का एक बेहतरीन जरिया है। कम से कम पैसों में भी इस विधि से लाभ कमाया जा सकता है। पर बात वही है कि अगर प्रॉफ़िट ज्यादा है तो रिस्क भी बहुत ज्यादा है। कुछ लोग तो इस मार्केट में बहुत ज्यादा पैसा कमाने के मकसद से ही आते हैं वहीं कुछ लोग अपना रिस्क कम करने के लिए आते है। ये सब कैसे होता है सब हम आगे समझने वाले हैं।

| डेरिवेटिव बाजार की विशेषताएं डेरिवेटिव क्या है?

प्रतिभूतियों (Securities) को मोटे तौर पर तीन भागों में बांटा जा सकता है – (1) इक्विटि प्रतिभूतियां (equity securities) (2) डेट प्रतिभूतियां (Debt securities) और (3) डेरिवेटिव प्रतिभूतियां (Derivatives securities)। नीचे दिये गए चार्ट में आप इसे देख सकते हैं।

कहने का अर्थ ये है कि डेरिवेटिव भी एक प्रतिभूति है जिसका कि एक मौद्रिक मूल्य होता है। लेकिन यहाँ याद रखने वाली बात है कि ये अपना मूल्य खुद से प्राप्त नहीं करता है बल्कि किसी और चीज़ से प्राप्त करता है। यानी कि कोई भी ऐसा उपकरण (Instrument) जिसकी अपनी खुद की कोई वैल्यू नहीं होती है बल्कि उसकी वैल्यू किसी और ही चीज़ से प्राप्त होती है। उसे डेरिवेटिव (Derivatives) कहा जाता है।

दूसरे शब्दों में कहें तो, कोई भी ऐसा उपकरण जिसकी अपनी तो कोई वैल्यू न हो लेकिन उसकी वैल्यू किस और चीज़ पर निर्भर करता हो। जिस चीज़ पर उसकी वैल्यू निर्भर करता है उसे अंतर्निहित परिसंपत्ति (Underlying Assets) कहा जाता है। इस सब का क्या मतलब है, आइये इसे एक उदाहरण से समझते हैं।

| डेरिवेटिव क्या है; उदाहरण से समझिये

मान लीजिये आप एक सरकारी ऑफिस का कई दिनों से चक्कर लगा रहे हैं और आपका काम नहीं हो रहा है। पर एक दिन आपको एक बड़े अधिकारी से बात होती है और वो आपको एक कागज पर कुछ लिख के और अपना साइन करके आपको देता है और कहता है कि आप इसे लेकर उस अमुक स्टाफ को दिखा दीजिये आपका काम हो जाएगा।

आप उस कागज को को लेकर जाते हैं और आपका काम हो जाता है। तो आप खुद ही सोचिए कि क्या उस कागज की कोई कीमत थी। बिलकुल नहीं, उस कागज की अपने आप में कोई कीमत नहीं थी। उसकी कीमत उस साइन के कारण है जो उस सक्षम अधिकारी ने उस पर की है। यानी कि वो कागज अपनी कीमत कहीं और से प्राप्त कर रही है। यही तो डेरिवेटिव्स है।

जहां से वो अपना वैल्यू प्राप्त कर रहा है यानी कि वो साइन, वो उस कागज का अंतर्निहित परिसंपत्ति (Underlying Assets) है। क्योंकि अगर वो साइन नहीं होता तो कागज की कोई वैल्यू नहीं होती। ऐसे ही ढेरों उदाहरण आप अपने आस-पास से ले सकते हैं।

जैसे कि बैंक नोट को ले लीजिये वो तो बस एक कागज का टुकरा भर है। लेकिन उसकी अपनी एक वैल्यू होती है क्योंकि आरबीआई उसे अप्रूव करती है। यानी कि एक बैंक नोट की वैल्यू आरबीआई से प्राप्त हो रही है इसीलिए आरबीआई उस नोट का Underlying Asset हुआ।

⚫ इसी तरह मान लीजिये पनीर है। उसकी अपनी कोई वैल्यू नहीं है। उसकी वैल्यू तो उस दूध पर निर्भर करती है जिससे वो बना है। दूध के दाम के अनुसार ही पनीर का दाम भी बदलेगा। यानी कि इस केस में दूध उस पनीर का Underlying Asset है।

⚫ इसी प्रकार अगर हम पेट्रोल को लें तो उसका अपने आप में कोई वैल्यू नहीं है उसकी वैल्यू क्रूड ऑइल पर निर्भर करता है। यानी कि वो अपनी कीमत क्रूड ऑइल से प्राप्त करता है इसीलिए पेट्रोल का Underlying Asset क्रूड ऑइल हो गया।

⚫ इसी प्रकार मान लीजिये रिलायंस का एक शेयर है तो उस शेयर की अपनी कोई वैल्यू नहीं है। उसकी वैल्यू तो कंपनी की नेट वर्थ (Net worth) तथा डिमांड और सप्लाइ से प्राप्त हो रहा है। इसीलिए शेयर का Underlying Asset वो कंपनी या मार्केट है।

कोमोडिटी डेरिवेटिव्स – अगर किसी डेरिवेटिव्स का Underlying Asset कोई वस्तु हो जैसे कि गेहूं, चावल, आलू, कॉटन, गोल्ड, सिल्वर आदि तो हम इसे कोमोडिटी डेरिवेटिव्स (Commodity Derivatives) कहते हैं।

फ़ाईनेंसियल डेरिवेटिव्स – इसी प्रकार अगर किसी डेरिवेटिव्स का Underlying Asset कोई उपकरण (Instrument) हो जैसे कि शेयर, इंडेक्स आदि तो हम उसे फ़ाईनेंसियल डेरिवेटिव्स (Financial derivatives) कहते हैं।

⚫ जब हम किसी कंपनी के स्टॉक या शेयर को खरीदते है या बेचते डेरिवेटिव बाजार की विशेषताएं है तो उसे स्टॉक ट्रेडिंग या इन्वेस्टिंग कहते हैं। लेकिन अगर हम किसी कंपनी के स्टॉक को न खरीद या बेच करके उसके डेरिवेटिव्स की खरीद या बिक्री करते हैं तो उसे स्टॉक बेस्ड डेरिवेटिव्स ट्रेडिंग (Stock Based Derivatives Trading) कहा जाता है। ये कैसे होता है इसे हम आगे समझेंगे।

Q. जब हम शेयर में निवेश (Investment) कर सकते है और उससे भी पैसे कमा सकते हैं तो फिर डेरिवेटिव्स की क्या जरूरत है?

बात दरअसल ये है कि शेयर लॉन्ग टर्म इनवेस्टमेंट के लिए सर्वाधिक उपयुक्त होता है। लेकिन अगर आपको कम समय में ही बहुत ज्यादा पैसे छापने है तो डेरिवेटिव्स इसके लिए सर्वाधिक उपयुक्त है। बहुत ही कम समय में अधिक से अधिक पैसा इससे कमाया जा सकता है। ये सब कैसे होता है सब आगे समझने वाले हैं। आइए पहले डेरिवेटिव्स (Derivatives) के प्रकार की बात करते हैं।

| डेरिवेटिव्स के प्रकार

डेरिवेटिव्स (Derivatives) चार प्रकार के होते हैं –
1. फॉरवर्ड डेरिवेटिव्स (Forward Derivatives)
2. फ्युचर डेरिवेटिव्स (Future Derivatives)
3. ऑप्शन डेरिवेटिव्स (Option Derivatives)
4. स्वैप डेरिवेटिव्स (Swap Derivatives)

हम सभी को एक-एक करके अलग-अलग लेखों में समझने वाले हैं, ऐसा इसीलिए ताकि इसके काम करने के तरीके को विस्तार से समझ सके। तो आइये फॉरवर्ड डेरिवेटिव्स (Forward Derivatives) से शुरू करते हैं;

वित्तीय बाजार क्या हैं

किसी देश की आर्थिक प्रणाली के भीतर, वित्तीय बाजार सबसे महत्वपूर्ण आंकड़ों में से एक है। यह आपूर्तिकर्ताओं और आवेदकों के लिए मिलन स्थल है, यानी उन लोगों के लिए जिनके पास बेचने के लिए उत्पाद हैं और जिन्हें उन्हें खरीदने की आवश्यकता है। इसलिए, इसे अच्छी तरह से समझने से आपको यह जानने में मदद मिल सकती है वित्तीय बाजार क्या हैं, वे किस लिए हैं, उनके पास क्या विशेषताएँ हैं या जो प्रकार मौजूद हैं।

अगर आप यह सारी जानकारी जानना चाहते हैं तो हम इस आर्थिक आंकड़े पर ध्यान देंगे और हम आपको इसके बारे में बताएंगे।

वित्तीय बाजार क्या हैं

एक सरल तरीके से, हम परिभाषित कर सकते हैं कि वित्तीय बाजार क्या हैं स्थान, भौतिक या आभासी, जहां संपत्ति खरीदी और बेची जाती है. हालाँकि, इन संपत्तियों को वास्तव में दिन-प्रतिदिन के उत्पादों और वस्तुओं या सेवाओं के रूप में नहीं समझा जा सकता है। यही है, एक वित्तीय बाजार उन लोगों के पूलिंग के लिए ज़िम्मेदार नहीं है जो सब्जियां या कपड़े बेचते हैं जो उन्हें मांगते हैं, बल्कि अन्य प्रकार की संपत्तियों, जैसे प्रतिभूतियों, उत्पादों और / या वित्तीय साधनों पर ध्यान केंद्रित करते हैं।

अतीत में, वित्तीय बाजार विशिष्ट स्थानों पर होते थे जहां परिवारों की बचत और कंपनियों द्वारा दिए जा सकने वाले निवेश के साथ-साथ राज्यों के वित्तपोषण के बीच संबंध की मांग की जाती थी। अब यह बहुत आसान है क्योंकि यह टेलीमैटिक प्लेटफॉर्म के माध्यम से किया जाता है, इसलिए कनेक्ट करने में सक्षम होने के लिए केवल एक कंप्यूटर या मोबाइल डिवाइस आवश्यक है।

उनके उपयोग और उनके द्वारा की जाने वाली गतिविधियों के कारण, उन्हें विनियमित और पर्यवेक्षण किया जाता है। इस मामले में, सबसे बड़ा अधिकार वाली इकाई केंद्रीय बैंक है, उदाहरण के लिए, बैंक ऑफ स्पेन या राष्ट्रीय प्रतिभूति बाजार आयोग (CNMV)।

यह किस लिए हैं

अब जब आप जानते हैं कि वित्तीय बाजार क्या हैं, तो आपके लिए यह समझने का समय आ गया है कि वे किस लिए हैं। इनका उद्देश्य लोग अपने पैसे को अच्छे पारिश्रमिक के बदले में निवेश करते हैं, और बदले में कंपनियां संचालित करने में सक्षम होने के लिए धन प्राप्त करती हैं और बदले में, अधिक निवेश करती हैं जो उन्हें सभी के लिए लाभकारी परिणाम लाते हैं।

इसलिए, वित्तीय बाजारों की गतिविधि हमेशा आपूर्ति और मांग के कानून द्वारा शासित होगी।

अब, हालांकि यह मुख्य कार्य है, विक्रेताओं और खरीदारों को संपर्क में रखना केवल एक चीज नहीं है जो वे करने जा रहे हैं। और भी कार्य हैं जैसे:

• मूल्य संपत्ति।
• परिसंपत्तियों को तरलता दें।
• मध्यस्थता लागत के साथ-साथ समय सीमा भी कम करें।

वित्तीय बाजार की विशेषताएं

ऐसे कई क्वालिफायर हैं जिन्हें वित्तीय बाजार परिभाषित कर सकते हैं। लेकिन मूल रूप डेरिवेटिव बाजार की विशेषताएं से, उनमें पाँच मुख्य विशेषताएं हैं जो इस प्रकार हैं:

• लचीलापन: इस अर्थ में कि वे आपूर्ति और मांग के नियम में होने वाले निरंतर परिवर्तनों के अनुकूल होने में सक्षम हैं।
• स्वतंत्रता: क्योंकि कोई बाधा डेरिवेटिव बाजार की विशेषताएं नहीं है, न तो खरीद में और न ही वित्तीय संपत्तियों की बिक्री में (लेन-देन का सामना करने के लिए प्रत्येक की संभावनाओं से परे)।
• आयाम: क्योंकि हम एक ऐसे बाजार के बारे में बात कर रहे हैं जिसमें संपत्ति की मात्रा जितनी अधिक होगी, वह उतना ही बड़ा होगा।
• Profundidad: उपरोक्त से संबंधित, यह संपत्ति में जितना बड़ा होगा, बिक्री की संख्या उतनी ही अधिक होगी और इसमें अधिक लोग और कंपनियां होंगी।
• पारदर्शिता: क्योंकि आप उस वित्तीय बाजार के बारे में आसानी से जानकारी प्राप्त कर सकते हैं जहां आप काम करना चाहते हैं।

वित्तीय बाजारों के प्रकार

वित्तीय बाजारों को वर्गीकृत करना आसान है, लेकिन इसके परिणामस्वरूप अलग-अलग उपायों के अनुसार अलग-अलग प्रकार होते हैं। उदाहरण के लिए, मोटे तौर पर, हमारे पास होगा:

• प्राथमिक वित्तीय बाजार: इसे जारी करना भी कहा जाता है, वे वे हैं जहां प्रतिभूतियां जारी की जाती हैं, जैसे कि सार्वजनिक ऋण प्रतिभूतियां, डेरिवेटिव बाजार की विशेषताएं कॉर्पोरेट बांड, आदि।
• द्वितीयक बाजार: बातचीत भी कहा जाता है। वित्तीय परिसंपत्तियों की बिक्री जो प्राथमिक बाजार का हिस्सा हैं, उनमें संचालित होती हैं। सबसे प्रसिद्ध में से एक शेयर बाजार है, लेकिन कई और भी हैं जो फिर से उभरने लगे हैं।

अब, यदि हम निवेश के समय के आधार पर वित्तीय बाजारों का वर्गीकरण करते हैं, तो हम पाएंगे:

• मुद्रा बाजार: जो अल्पकालिक संपत्ति (12-18 महीने से कम समय तक चलने वाली) पर केंद्रित है।
• पूंजी बाजार: लंबी अवधि की वित्तीय संपत्ति के लिए। सबसे प्रसिद्ध इक्विटी, निश्चित आय या वित्तीय डेरिवेटिव हैं।

इसके अलावा, एक अधिक विभाजित वर्गीकरण हमें निम्नलिखित बाजार भी देता है:

• कच्चा माल।
• मुद्रा। इन मामलों में सबसे डेरिवेटिव बाजार की विशेषताएं प्रसिद्ध विदेशी मुद्रा है।
• वित्तीय डेरिवेटिव, जहां आपको संगठित बाजार मिलेंगे, जैसे कि वित्तीय वायदा या वित्तीय विकल्प; या असंगठित।
• नकद।
• बीमा।
• इंटरबैंक।
• क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजार। वर्तमान में सबसे तेजी में से एक विभिन्न क्रिप्टोकरेंसी के कारण मौजूद है।

इन बाजारों में व्यापार क्यों बहुत जटिल है

वित्तीय बाजार, विशेष रूप से उनमें से कुछ जैसे कि क्रिप्टोकरेंसी या शेयर बाजार या प्रतिभूतियां उन लोगों के लिए बहुत आकर्षक हैं जो अपना पैसा उनमें निवेश करने का निर्णय लेते हैं। हालांकि, यह नहीं भूलना चाहिए कि यह एक संभावित खतरा है।

क्योंकि कीमतों में उतार-चढ़ाव होता है, क्योंकि वे आपूर्ति और मांग के कानून द्वारा शासित होते हैं, और क्योंकि देशों और उनकी अर्थव्यवस्थाओं की स्थिति इन बाजारों को प्रभावित करती है, जो कीमतें और निवेश किए जाते हैं वे ऊपर या नीचे हो सकते हैं. दूसरे शब्दों में, आप बहुत सारा पैसा कमा सकते हैं, या आप बहुत कुछ खो सकते हैं।

सामान्य तौर पर, किसी वित्तीय परिसंपत्ति की अस्थिरता जितनी अधिक होती है, उतना ही वह खो सकता है; लेकिन, साथ ही, लाभ भी अधिक हो सकता है। इस कारण से, कई लोग उस "खजाने" की तलाश में जोखिम उठाते हैं जिसका उन्होंने सपना देखा था। समस्या यह है कि, यदि आप सीसे के पैरों के साथ नहीं जाते हैं, तो बात बहुत खतरनाक हो सकती है।

ऐसा करने के लिए, एक होना आवश्यक है वित्तीय बाजार में अच्छा प्रशिक्षण जिसमें यह संभावित संकटों का अनुमान लगाने के लिए संचालित होता है अच्छे व्यापारिक अवसर उत्पन्न होते हैं या आते हैं।

अब जब आप वित्तीय बाजारों के बारे में अधिक जानते हैं, तो आप उनमें प्रवेश करने या अलग रहने का निर्णय ले सकते हैं। यदि आप अंदर जाते हैं, तो सुनिश्चित करें कि आपके पास सारी जानकारी है या आपके पास ऐसे लोग हैं जो वास्तव में उन बाजारों को समझते हैं।

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वित्तीय डेरिवेटिव के प्रकार जो आपको पता होना चाहिए

इस लेख में, हम विभिन्न विश्व बाजारों में सबसे आम और वर्तमान में उपयोग किए जाने वाले वित्तीय डेरिवेटिव को वर्गीकृत करेंगे, क्योंकि ये वास्तव में लोकप्रिय उपकरण हैं और निवेश क्षेत्र में किसी भी निवेशक के लिए जाने जाते हैं।

डेरिवेटिव्स में वित्तीय साधन होते हैं जिसका मूल्य कीमतों के उतार-चढ़ाव या गति से प्राप्त होता है एक अन्य संपत्ति पर, "अंतर्निहित संपत्ति" के रूप में जाना जाता है। अंतर्निहित परिसंपत्ति जिसके साथ इसे संचालित किया जाता है, आमतौर पर बहुत विविध या अलग-अलग होती है, जैसे कंपनियों, मुद्राओं, स्टॉक सूचकांकों या कच्चे माल पर शेयर, कई अन्य उपलब्ध।

संक्षेप में, एक व्युत्पन्न एक अनुबंध है, जिसके साथ समझौते के समय विवरण और शर्तें स्थापित की जाती हैं, जबकि प्रभावी विनिमय भविष्य के समय या अनुबंध की समाप्ति पर होता है।

इन वित्तीय उत्पादों के बारे में एक बहुत महत्वपूर्ण तथ्य यह है कि उत्तोलन के अधीन हैं, अर्थात्, उन्हें निवेश करने के लिए हमें उनके सामान्य अधिग्रहण की तुलना में कम राशि या राशि की आवश्यकता होगी, इसलिए इन के परिणामों को सकारात्मक और नकारात्मक दोनों तरह से गुणा किया जाएगा।

वित्तीय डेरिवेटिव और उनके तौर-तरीकों की एक भीड़ के साथ, फिर हम निम्न प्रकारों पर ध्यान केंद्रित करने और उनका विश्लेषण करने जा रहे हैं:

फ्यूचर्स

वायदा अनुबंध या समझौते हैं जहां भविष्य की तारीख या विशिष्ट समाप्ति पर स्थापित परिसंपत्ति की एक निश्चित राशि का आदान-प्रदान स्थापित किया जाता है, पहले या पहले से सहमत मूल्य पर। वायदा से हम दो प्रकार के पदों को अपना सकते हैं:

• लंबी स्थिति: यह वह है जो स्वीकार करता है वायदा खरीदार, यानी, एक बार अनुबंध या समझौते की अवधि समाप्त हो जाने के बाद, आप अंतर्निहित संपत्ति प्राप्त करने के हकदार होंगे। यह भी संभावना है कि खरीदार समाप्ति से पहले बाजार में अपनी स्थिति को बंद कर देगा, अर्थात, इसकी समाप्ति से पहले भविष्य को बेच देगा और इस तरह खुद को दायित्व से मुक्त कर लेगा।
• लघु स्थिति: यह वायदा विक्रेता द्वारा स्वीकार किया जाता है, अर्थात यह वह है जो अंतर्निहित परिसंपत्ति को परिपक्वता पर स्थापित मूल्य या अनुबंध में सहमति देने के लिए सहमत होता है। पिछले मामले में, आप इसकी समाप्ति से पहले उस स्थिति को भी दे सकते हैं।

वारंट एक परक्राम्य उत्पाद है जिसमें एक जोड़ा है एक निश्चित संपत्ति खरीदने या बेचने का अधिकार एक निर्धारित मूल्य और एक विशिष्ट अवधि पर। वारंट प्राप्त करने वाले के पास समाप्ति तिथि पर अंतर्निहित खरीदने या बेचने का अधिकार डेरिवेटिव बाजार की विशेषताएं होगा, लेकिन दायित्व नहीं।

व्यायाम के मूल्य के साथ अंतर्निहित परिसंपत्ति के उस समय के अधिकार से प्रभावित होना चाहिए या नहीं।

• खरीद वारंट: समझौते का धारक अभ्यास में निर्धारित मूल्य पर अंतर्निहित परिसंपत्ति खरीदेगा। इस घटना में कि कीमत वर्ष के लिए एक से अधिक है, यह दो कीमतों के बीच के अंतर के लिए धारक को एक क्रेडिट के साथ तय किया जाएगा।
• बिक्री वारंट: अधिकार का धारक व्यायाम मूल्य पर अंतर्निहित परिसंपत्ति बेच देगा। इस घटना में कि कीमत कम है, दोनों कीमतों के बीच अंतर का भुगतान करके समझौता किया जाएगा।

अनुबंध या समझौते के अभ्यास के आधार पर, वारंट अमेरिकी प्रकार के हो सकते हैं (यह समाप्ति तक वारंट के जीवन भर में निष्पादित किया जा सकता है) या यूरोपीय प्रकार का (यह केवल समाप्ति या समाप्ति पर व्यायाम किया जा सकता है)।

विकल्प

विकल्पों में एक अनुबंध या समझौता होता है, जहां खरीदार एक अधिकार और विक्रेता का दायित्व प्राप्त करता है, एक अवधि में अंतर्निहित परिसंपत्ति पर निर्दिष्ट राशि या अग्रिम में निर्धारित परिपक्वता।

प्रीमियम वह मूल्य या कमीशन है जो खरीदार के पास सहमति प्राप्त विशेषताओं के साथ खरीदने का अधिकार है। एक बार जब समाप्ति या निष्पादन की अवधि आ गई है, तो दोनों विकल्प को महत्व दे सकते हैं और व्यायाम कर सकते हैं या नहीं सहमत मूल्य और वर्तमान बाजार मूल्य के आधार पर.

उस क्षण के आधार पर, जिसमें विकल्पों का प्रयोग किया जा सकता है, हमारे पास दो प्रकार भी होते हैं, यूरोपीय विकल्प (इसे केवल विकल्प की समाप्ति पर निष्पादित किया जा सकता है) और अमेरिकी विकल्प (इसे किसी भी समय प्रयोग किया जा सकता है जब तक कि शब्द नहीं हो जाता। विकल्प)।

बाइनरी विकल्प

यदि आप अभी भी नहीं जानते हैं बाइनरी विकल्प क्या हैं निम्नलिखित पर ध्यान दें। बाइनरी स्टॉक एक प्रकार का वित्तीय व्युत्पन्न है जो हाल के वर्षों में उन्हें व्यापार करने में आसानी के कारण बहुत लोकप्रिय हो गया है (वे उच्च जोखिम भी शामिल करते हैं)।

बाइनरी स्टॉक की विशेषता है क्योंकि वे हैं एक प्रकार का निवेश जो सभी या कुछ नहीं पर आधारित होता है, वह यह है कि अगर व्यापारी अपने द्वारा की गई भविष्यवाणी पर प्रहार करता है, तो वे निवेश का प्रतिशत लेंगे लेकिन इस घटना में कि भविष्यवाणी गलत है, कुछ भी नहीं लिया गया है।

ये संचालन दोनों व्यापारिक दिशाओं में किया जा सकता है, अर्थात्, ("कॉल") या बेचना ("PUT")। एक बार परिसंपत्ति और संचालन की दिशा का चयन हो जाने के बाद, विकल्प की समाप्ति का समय चुना जाना चाहिए (अधिकांश दलाल 60 सेकंड, 5 मिनट आदि के संचालन की अनुमति देते हैं)।

स्वैप

एक स्वैप में दो पक्षों के बीच एक वित्तीय अनुबंध होता है जहां वे एक विशिष्ट सूत्र और विनिर्देशों के साथ नकदी प्रवाह का आदान-प्रदान करने के लिए सहमत होते हैं। यह आधुनिकता विशिष्ट और जटिल आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए दर्जी या विशिष्ट अनुबंध हैं।

स्वैप समझौतों या अनुबंधों में मुद्राओं, लागू ब्याज दरों और विनिमय की तिथि या ऑपरेशन की समाप्ति के साथ-साथ सूत्र और तकनीकी विनिर्देश अनुबंध में सहमत हैं।

प्रकार सबसे आम स्वैप ब्याज दर और मुद्राओं की विनिमय दर पर हैं, इसलिए यह वित्तीय व्युत्पन्न एक जटिल उत्पाद है और सभी प्रकार के निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं है, क्योंकि यह एक उच्च जोखिम और जोखिम वहन करता है। वित्तीय बाजार.

अंतर या सीएफडी के लिए अनुबंध

अंतर या सीएफडी के लिए अनुबंध (कॉन्ट्रैक्ट फॉर डिफरेंस) ऐसे समझौते हैं जहां निवेशक और एक वित्तीय संस्थान एक निश्चित अंतर्निहित परिसंपत्ति की बिक्री और खरीद मूल्य के बीच अंतर के लिए सहमत होते हैं, उदाहरण के लिए, शेयर, सूचकांक। स्टॉक, कच्चे माल और ब्याज। दरों, दूसरों के बीच में।

जैसा कि ये गैर-विशिष्ट उत्पाद या मॉडल हैं, निवेशकों को सभी विशिष्टताओं और जोखिमों पर विचार करना चाहिए जो वे प्रत्येक अंतर्निहित संपत्ति और प्रत्येक विशेष लेनदेन के साथ पेश कर सकते हैं। यह वित्तीय व्युत्पन्न भी उत्तोलन का उपयोग करता है, इसलिए हमें मौजूदा के जोखिम पर विचार करना चाहिए, क्योंकि यह ब्रोकर के पास जमा पूंजी की तुलना में अधिक नुकसान हो सकता है।

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